Банковская система Германии (часть 2)

09.06.2009 ВТОРНИК 00:00

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ГЕРМАНИИ

7. Денежные вклады

Одним из самых важных источников финансирования кредитных учрежде-ний являются заёмные средства, так как доля собственного капитала в сумме баланса составляет в среднем около 5%. С целью получения заёмных средств (пассивная операция) банки, подгоняемые конкуренцией, разработали различные предложения, которые предоставляют частным клиентам, предприятиям и государству интересную основу для вложения капитала. На вклады у немецкого населения идёт в среднем 14%, что по международным стандартам является очень высоким показателем. В настоящее время на приватных счетах лежит свыше 3 биллионов DM, или в среднем почти по 38000 DM на человека. К этому следует прибавить вклады предприятий в размере свыше 2 биллионов DM.

Так как главные цели вкладов - высокая прибыль, максимальная надёжность, быстрое получение средств в случае надобности - очень часто исключают друг друга, и вследствие того, что при вложении капитала нужно учитывать личные обстоятельства и налоговые условия, огромное значение приобретает индивидуальная консультация. Поэтому основная масса банков предлагает своим клиентам обширную и бесплатную консультацию в области капиталовложений.

Бессрочные вклады являются одной из самых ликвидных, но и самых невыгодных форм вкладов. При этом речь идёт о кредитовом сальдо на жиросчетах, которые в любое время без предварительного предупреждения подлежат выплате и на которые начисляются проценты в размере лишь 0,5% годовых. Обычно бессрочные вклады используются для выполнения платёжных расчётов. Объём бессрочных вкладов в банках ФРГ составляет примерно 500 млрд DM.

При вкладах на срок речь идёт о вкладах с ограниченным сроком. Как правило, это крупные суммы (начиная с 10000 €). Если срок выплаты оговаривается заранее, то такой вклад называется срочным, если же к установленному сроку необходимо предупреждение о выплате со стороны клиента, то говорят о срочном вкладе с предупреждением. Но этот вид сделок применяется редко. В основном действует принцип, по которому, если клиент не требует выплаты вклада по истечении срока, то вклад продлевается на тот же срок на базе процентных ставок, действующих в настоящий момент. Процентные ставки зависят от ситуации на рынке, от срока и величины вклада. По причине простого обращения, коротких сроков связывания капитала и сравнительно высоких процентов доля срочных вкладов в общем объёме пассивных операций банков значитель-но увеличилась.

В прошлом основной формой вкладов под проценты являлся сберегательный вклад, особенностью которого является оформление документа - сберегательной книжки. В этом случае возможно без предварительного предупреждения получение суммы в 2000 € каждые 30 дней, выплата более крупных сумм, согласно закону о кредитном деле, производится с предварительным предупреждением не менее, чем за 3 месяца до желаемой даты выдачи. Величина процентов зависит от заключённого срока расторжения. При крупных сберегательных вкладах банки предо-ставляют своим клиентам бонусы, за счёт чего действительные проценты могут оказаться выше, чем указанные в объявлениях. В области ценообразования кредитные учреждения ФРГ полностью независимы от любых государственных предписаний. Цену предложения руководство кредитного учреждения определяет, исходя из конкуренции, то есть, в разных банках, в разных местах и в разное время предложения могут очень сильно отличаться друг от друга.

В ходе конкуренции возникли различные специальные формы сберегательных вкладов: например, договоры о накоплении сбережений, которые предусматривают по истечении срока разовую выплату (бонус), договоры с ежегодным повышением процентных ставок, если клиент не требует выплаты капитала, договоры о накоплении сбережений на базе сертификатов инвестиционных компаний, договоры о выплате дохода в виде выигрыша или лотерейного билета (выходцам из бывшего СССР эта система особо хорошо памятна). Огромную роль играют также договоры о накоплении средств для жилищного строительства, в рамках которых сберегатель получает на базе регулярных вкладов через определённый срок право на кредит для строительства с выгодными процентными ставками. Родственными формами являются ценные бумаги вкладов и долговые обязательства вкладов, которые не котируются на бирже. Срок действия ценных бумаг вкладов составляет до 6 лет, и в большинстве случаев возвращение ценных бумаг до истечения срока исключается. В отличие от ценных бумаг, долговые обязательства вкладов являются ордер-ными документами, срок действия которых составляет от 4 до 10 лет и которые в любое время можно вернуть назад.

8. Ценные бумаги

Ценными бумагами называются документы, содержащие в себе право требования (ценные бумаги с твёрдым процентом) или право на участие (акции). В торговле ценными бумагами банки играют важную роль в качестве посредников между кредиторами и заёмщиками. Но значительная часть ценных бумаг выпускается в обращение самими кредитными учреждениями для собственного финансирования. Таким образом, долговые обязательства банка являются важным источником средств их рефинансирования. Объём этого источника с начала 80-х годов всё больше и больше превышает объём сберегательных вкладов. В настоящее время сумма находящихся в обороте долговых обязательств превышает 1 биллион DM. Срок действия долговых обязательств банков может составлять до 50 лет, но, как правило, его продолжитешльность составляет от 4 до 15 лет. Средний уровень доходности ценных бумаг в последние годы находился между 6 и 9%.

Банки предлагают своим клиентам также широкий ассортимент выпущеных в обращение ценных бумаг других компаний. При этом ценные бумаги, выпущенные общественно-правовыми корпорациями, имеют огромное значение. Параллельно с займами федерации, железной дороги, почты, земель и муниципалитетов, федеральными облигациями, выпускаемыми с постоянным процентом на всё время действия на срок до 10 лет, существует также целый ряд других специальных форм. Так, например, процентная ставка на казначейские обязательства федерации со сроком действия 6 - 7 лет из года в год увеличивается, а процентная ставка на ценные бумаги со сроком действия 1 - 2 года при приобретении понижается.

Долговым обязательствам промышленности, служащим для финансирования долгосрочных капиталовложений, придаётся небольшое значение. Их доля в общем объёме оборота ценных бумаг с твёрдым процентом в Германии составляет менее 1 процента.

Кроме того, существуют такие возможности вклада, как Zero-Bonds (нулевые купоны) при которых процентное начисление определяется из разницы между курсом выпуска и стоимостью при их погашении, Floating Rate Notes, при которых меняющаяся процентная ставка через определён-ные промежутки времени приводится в соответствие с процентными ставками на краткосрочные кредиты на текущий момент, займы на базе скользящей процентной ставки с понижающимися и повышающимися процентами, займы на базе двух валют, при которых денежный вклад производится в одной валюте, а выплата в другой, и сертификатов вклада.

Важной формой капиталовложения являются акции, которые документируют право участия в акционерном обществе и которые наряду с правами владельца гарантируют право на получение установленных генеральным собранием дивидендов. Вследствие наличия более высокой степени риска по сравнению с ценными бумагами с твёрдым процентом банки принимают на себя в этом случае особую ответственность в области консультации.

В ФРГ существуют свыше 2000 акционерных обществ, из которых только около 500 котируются на бирже. Общая стоимость их акций составляет около 75 миллиардов €, их курс на сегодня примерно в 10 раз выше. Доход с акций, включая налоги, в последние годы составляет от 3 до 4%. По сравнению с другими промышленно развитыми странами, накопление средств на базе акций в Германии имеет небольшое значение, но всё же существует примерно 4 миллиона акционеров. Торговля акциями, так же, как и бумагами с твёрдым прцентом, осуществляется на биржах ценных бумаг в восьми городах Германии, из которых крупнейшей с большим отрывом является биржа во Франкфурте на Майне. Параллельно с обычными биржевыми сделками с исполнением через 2 дня всё большее значение приобретает купля-продажа на срок. На компьютерной бирже срочных контрактов во Франкфурте на Майне осуществляется торговля опционами на акции, а также торговля опционами и фьючерсные операции на изменение биржевых индексов в будущем. По поручению своих клиен-тов банки работают не только на биржах Германии, но и на всех других биржах мира. При этом свою деятельность они осуществляют от своего имени, но за счёт клиента (комиссионные сделки).

Конверсионные долговые обязательства при этом предоставляют кредитору в течение определённого срока право их обмена на акции соответствующего общества, а опционные займы гарантируют право приобретения определённого количества акций по заранее установленному курсу.

Накопление средств на базе ценных бумаг инвестиционных компаний с 80-х годов переживает настоящий бум. Инвестиционные компании создают фонды ценных бумаг и фонды недвижимости, комбинируя их таким образом, чтобы риск потери ценностей был как можно меньше. Эти компании выпускают на фондовое имущество сравнительно небольшие отдельные паи (инвестиционные сертификаты) с целью получения капитала с широким рассеиванием на инвесторов с небольшими вкладами. Инвестор, который на время обладания сертификатом становится совладельцем инвестицион-ного фонда, но не компании, может в любой момент вернуть свой пай по его сегодняшней стоимости. Основная масса фондов производит выплату дивидендов ежегодно, но существуют и фонды, выполняющие накопление прибыли.

В настоящее время в руках 50 компаний находятся свыше 400 общественных фондов. Параллельно с этим существуют свыше 2000 специальных фондов ценных бумаг и недвижимого имущества, паи которых предоставляются определённым кругам покупателей, например, промы-шленным инвесторам или сотрудникам какого-либо предприятия. В общей сложности в обороте сейчас находятся свыше 4 миллиардов штук инвести-ционных сертификатов со стоимостью около 300 миллиардов DM.

9. Структура управления ценными бумагами

Быстро растущее количество клиентов использует предложения банков для хранения и управления ценными бумагами. Эта деятельность рассматри-вается, как депозитные операции и тесно связана с общей торговлей ценными бумагами. При этом банк контролирует кроме всего прочего также получение процентов и дивидендов при наступлении срока, приобретение новых акций при увеличении капитала, погашение долговых обязательств. Основное количество акционеров не может или не хочет присутствовать на генеральном собрании их акционерного общества, поэтому они передают управляющему банку своё право голоса. При этом банк может представлять акционера только на основании письменного полномочия, которое через каждые 15 месяцев должно быть заново подтверждено.

Наряду с хранением ценных бумаг по описи, банки берут на хранение также другие запечатанные или запломбированные предметы и сдают в аренду своим клиентам сейфы. Если клиент содержит ценные бумаги в сейфе, то всю заботу о них осуществляет он сам, так как банк не имеет сведений о содержимом сейфа.

Клиенты, имеющие в своём распоряжении большое количество ценных бумаг, могут поручить банку управление этим состоянием. Для этого клиент выдаёт банку полномочие для управления состоянием в рамках оговоренной концепции вклада с общепринятой банковской тщательностью и со свободой принятия решений. Опытные специалисты банка в этом случае стараются достигнуть заданной цели наилучшими путями и не обязаны при этих операциях получать отдельные указания клиента.

10. Другие формы вкладов

Услуги в области страхования жизни, предлагающие немедленную страховую защиту с возможностью накопления капитала с интересными налого-выми аспектами, как фактор обеспечения в старости, имеют большое значение. Крупные банки создали ряд дочерних обществ, которые работают в этой области.

Желание широких слоёв населения приобрести собственные квартиры или дома банки удовлетворяют не только за счёт финансирования этих мероприятий, но и за счёт посредничества в области недвижимого имущества. Для предпринимателей банки предлагают также поиск соответст-вующих площадей для офисов и производства.

Предлагаются также возможности вкладов на основе золота, серебра и платины в виде слитков или монет, а также монеты для коллекционеров, стоимость которых зависит, в первую очередь, не от цены металла, а от редкости монеты. По налоговым причинам, часто приобретение драгоценных металлов проводится в форме сертификатов или записи на банковский счёт.

11. Кредиты

Кредит в своих основных формах, всё ещё, как и раньше, представляет из себя центральную область банковской деятельности. С одной стороны, через кредиты средства, предоставленные сберегателями и инвесторами, попадают вновь в цикл экономической активности. С другой стороны, стоимость кредита, выраженная в процентах, предотвращает неправиль-ное использование средств и обеспечивает направление сбережений на экономически целесообразное использование. Общий объём кредитов банковского сектора составляет в настоящее время 3,5 биллиона €. Самым крупным заёмщиком является сектор предпринимательства, за ним следуют частный сектор (приблизительно 25%) и государственный, региональные и коммунальные бюджеты (примерно 20%). Самой удобной и важной формой является контокоррентный кредит. При этом речь идёт о формально краткосрочном кредите по открытому счёту, который представ-ляется в распоряжение в определённом размере в качестве "кредитной линии" и, в зависимости от потребности, используется клиентом в различном рамере до соответствующего предела. На базе этого заёмщик имеет то преимущество, что оплата банковских процентов производится не за всю величину кредита, который он может получить, а только за фактически взятую сумму и все поступления на этот счёт ведут к немедленному снижению кредита. Как правило, от предоставления особых гарантий в этом случае отказываются. Процентная ставка на такие кредиты является относительно высокой. Обычно владельцу текущего счёта предоставляется возможность без каких-либо формальностей получить со своего счёта сумму, превышающую действительную сумму на этом счету, при условии, что счёт ведётся соответствующим образом и денежные поступления выполняются регулярно. Как правило, превышение суммы на счету возможно в размере трёх месячных заработных плат. Сумма таких кредитов в настоящее время составляет свыше 40 миллиардов DM. Для производственного сектора большое значение имеет учётный кредит. При этом банк покупает векселя перед окончанием их срока и за оставшийся срок вычитает проценты (учёт векселя). Как правило, банки продлевают срок учёта, и таким образом кредит становится долгосрочным. Учётные кредиты являются более выгодными для предпринимателей. Их цена обычно колеблется в размере от 1 до 4% выше учётной ставки немецкого федерального банка.

Ломбардные кредиты - это краткосрочные разовые кредиты на твёрдую сумму и на конкретный срок действия; они выдаются под залог вещей или прав, имеющих спрос на рынке, которые могут быть быстро проданы. Роль такого кредита сегодня потеряла былое значение, но они важны для самих банков, получающих под такие кредиты от немецкого федерального банка средства для рефинансирования.

Кредиты с погашением в рассрочку - это наиболее распространённое название стандартных потребительских кредитов. Общим их признаком является то, что уже в начале срока действия кредита к его сумме прибавляются процентные ставки и сбор за обработку (как правило, в размере 2%) и во время всего действия банк получает ежемесячно одинаковые проценты погашения. Месячная процентная ставка в 0,5 - 0,65% касается всегда исходной величины кредита и, таким образом, действительная процентная ставка лежит между 13,5 и 16,7%. Величина кредита обычно составляет до 50000 DM, срок - от 6 до 72 месяцев. В качестве гарантии банк постоянно требует совместную ответственность супругов а также переуступку прав на получение заработной платы.

В промышленном секторе придаётся также значение депортным (гарантийным) сделкам. В этом случае банк не производит выплату денежных сумм, а, наоборот, передаёт заёмщику свою собственную кредитоспособность путём обязательства перед третьим лицом, что в случае возникновения определённых ситуаций банк удовлетворит требования этого третьего лица по отношению к заёмщику.

В случае акцептного кредита банк акцептирует вексель, выставленный заёмщиком на имя банка при условии, что по истечении срока векселя клиент оплатит указанную в нём сумму. В рамках такого кредита банк перенимает на себя ответственность за обязательства клиента в форме гарантии или поручительства. За это банк получает от клиента 1 - 3% годовых в качестве вознаграждения.

Особенно большое значение имеют долгосрочные кредиты. В соответствии с необходимостью долгосрочных капиталовложений, обычные сроки креди-тов в области создания, расширения и модернизации производственных объектов составляют от 12 до 25 лет, в области жилищного строительства от 5 до 30 лет и 12 лет в области судостроения.Такие кредиты направлены обычно на конкретный объект, поэтому сроки и проценты устанавливаются исходя из объекта, на который кредит направлен. Сейчас более 70% всех кредитов предприятиям являются долгосрочными, при выдаче кредитов государству доля долгосрочных кредитов превышает 90%. Долгосрочным принято называть кредит со сроком действия свыше 4-х лет.

Ипотечный кредит - это кредит под залог реальных ценностей. Чаще всего ими являются земельные участки, квартиры, офисы, производственные здания, производственные объекты и суда, которые с правовой точки зрения рассматриваются, как недвижимое имущество. Процентные ставки при этом виде кредитов ориентируются на уровень процентной ставки на рынке капитала и, кроме того, на срок твёрдой процентной ставки, оговоренной при оформлении кредита.

Кредит для жилищного строительства весьма сходен с ипотечным креди-том, но при этом рассматривается не только реальная гарантия, но и личная кредитоспособность, так как такие кредиты выдаются в максимальном размере 80% от стоимости объекта и намного превышают максимальный размер ипотечных кредитов (50 - 60% от стоимости объекта).

Коммунальные кредиты - это долгосрочные кредиты федерации, муниципа-литетам и другим корпорациям общественного права. Здесь гарантия исходит от финансовой мощности заказчика (например, от поступления налогов в казну муниципалитета).

В производственном секторе долгосрочные кредиты зависят, как правило, от личной кредитоспособности предпринимателя. В качестве гарантии иногда применяется, помимо прочего, обязательство со стороны заёмщика не продавать принадлежащие ему ценности без разрешения банка. Крупные кредиты часто выдаются консорциумом из нескольких банков. Как правило, в таких случаях банки играют лишь роль посредников, а окончательными кредиторами являются страховые компании.

Для особо важных для экономики страны капиталовложений, нуждающих-ся в поощрении, предусматриваются различные государственные программы, которые учитываются банками в общем финансировании. За счёт этого кредиты для признанных общественно-полезными капиталовложений могут выдаваться под значительно более низкие проценты и с меньшими гарантиями со стороны заёмщика.

В качестве альтернативы всё шире используется метод лизинга. При этом предметы основного капитала сдаются изготовителями или специальными лизинговыми обществами (часто дочерними фирмами банков) в средне- или долгосрочную аренду.

12. Частные коммерческие банки

Сектор частных банков охватывает около 350 кредитных учреждений с их 7000 филиалов и 200000 сотрудников. В этот сектор входят три крупных банка (Дойче Банк, Дрезднер Банк и Коммерцбанк), около 200 региональных банков, около 80 частных банкиров и примерно 60 филиалов иностран-ных банков.

Частные банкиры представляют традиционную отрасль немецкого кредитного дела. Приблизительно 20 частных банкиров, действующих в настоящее время , контролируют около 80 банкирских домов, которые были основаны в 18 веке или даже раньше. Как правило, они не содержат сеть филиалов. Самым крупным из них является банкирский дом Сал.Оппенгейм юн. & Цие. В группу частных банков входят также филиалы иностранных банков.

13. Общественно-правовые кредитные учреждения

Группа общественно-правовых кредитных учреждений состоит на сегодня из более 700 сберегательных касс и жироцентралей. Их доля в общем обороте коммерческих банков составляет почти половину. Они являются учреждениями общественного права и их гарантами являются в первую очередь общины, города и районы. Поле деятельности этих кредитных учреждений распространяется только на область их гаранта. На базе 19000 филиалов они обеспечивают по всей Германии банковскую сеть. Государственный контроль осуществляют ответственные за финансы министры земель.

Материал статьи любезно предоставлен журналом EXRUS