В Мире	Германия	Россия	Украина	Казахстан	Законы ФРГ
Автомобиль	Наука и Техника	Здоровье	Туризм и Отдых	Экономика и Финансы	Бизнес

 

Захватывающая статистика

Учимся зарабатывать на бирже

Введение Рулетка или серьёзный бизнес? Немного «новейшей истории» Существуют ли на бирже плохие времена? Захватывающая статистика Ваш путь на биржу Заключение Приложение. Краткий словарь биржевых терминов

Захватывающая статистика

В этом разделе будут приведены статистические данные, подтверждающие развитые в предыдущем разделе тезисы о том, что при любом состоянии биржи всегда есть возможность для получения прибылей. Начнём со списка фирм, акции которых за 9 месяцев 2001 г. достигли максимальных прибылей (данные взяты из Euro am Sonntag, 02.09.01).

Результаты приведены в следующей таблице.

Как видите, за первые три квартала 2001 г. (уже проклятого вкладчиками) можно было очень прилично заработать, если правильно угадать с выбором акции. Заметим, что, вообще говоря, показатели прироста курсов акций за три квартала могут не вполне точно отражать их поведение внутри этого промежутка. Кроме того, за сентябрь эти показатели могли бы в принципе ухудшиться в связи с бандитским нападением на США. Однако для большинства приведённых акций этого не случилось: к середине октября они практически сохранили свои значения.

Важнее другое: за это время курсы акций росли неравномерно, т.е. были периоды их убывания, поэтому практически на каждой из приведённых выше акций можно было бы заработать значительно больше. А рост от 5% до 33,3% был отмечен у 17,5% всех акций, участвовавших в статистике журнала, т.е. у 435 акций. Согласитесь, что из этого количества при достаточно тщательном анализе можно было в начале года выбрать несколько таких, которые принесли бы вкладчику прибыль более 25%.

Стоит привести некоторые результаты, свидетельствующие о том, что на американской бирже в октябре 2001 г. определённо наметился перелом в сторону подъёма. За две недели октября индекс Dow Jones вырос почти на 6%, а Nasdaq на целых 14%, причём его интернетовская составляющая даже на 25%. Из представителей Dow Jones наилучших результатов добился Intel, крупнейший мировой производитель микропроцессоров для компьютеров, прибыль около 25%. Из других крупнейших американских компаний можно отметить Cisco System с ростом почти 50%, CMGI,   выросшую на 120%, Yahoo с ростом 30%, Ciena - 50%. Этот список можно было бы продолжить, но и так всё ясно!

Обратимся к опционным шайнам на акции. Они обладают так называемым эффектом рычага (см. № 69), состоящим в том, что при изменении курса акции на 1% курс опционного шайна изменяется по меньшей мере на 2%, т.е. в два раза. При этом колебания курсов опционных шайнов нужно ловить непрерывно и тогда можно многократно «снимать сливки».

Мы не собирали специальной статистики по курсам опционных шайнов, поэтому приведём лишь некоторые отрывочные сведения. В мае 2001 г. всего за две недели Call-опционный шайн на Cisco System дважды принёс своему владельцу по 50% прибыли. Аналогичный опционный шайн на Deutsche Bank, купленный 10 августа 2001 г. дал более 100% прибыли уже 18 августа. За тот же период опционный шайн на акции Bayer принёс почти 40% прибыли. Во второй половине октября в связи с быстрым ростом курсов многих акций великолепные результаты показал ряд ОШ. Например, ОШ на  Broadvision (WKN 711004), General Elexctric (WKN 728663) и Millenium (WKN 711073) прибавили около 400%, American Express (WKN 714104) – 300%, Inktomi (WKN 714159) - 350%, и т.д.

Но если получение прибыли на Call-опционные шайны было скорее исключением из правил, то на владельцев Put-опционных шайнов в середине лета 2001 г. буквально проливался золотой дождь! Так, в рассмотренном выше двухнедельном периоде владелец такого шайна на акции Mann получил почти 100% прибыли, Siemens – 100%, столько же для Hypovereinsbank, 200% - Lufthansa и Metro, а на Volkswagen почти 300%. И это всего за две недели!

Обратимся к опционным шайнам на валюты. Для работы с ними требуется особый опыт и непрерывное отслеживание, так как курсы валют меняются в течение дня очень динамично, а рычаг составляет 10-20! За те же две недели Call-опционный шайн на Евро к доллару принёс своему владельцу 92% прибыли. Двумя неделями позже более 100% прибыли принёс владельцу аналогичный шайн на Евро к австралийскому доллару. Владелец аналогичного шайна на Евро к канадскому доллару, купивший его 12 июля и не продавший до 19 сентября (хотя для такой продажи и не было слишком серьёзных оснований) был бы вознаграждён прибылью в 230%. И на других валютах можно было получать прибыли, хотя и не столь впечатлительные.

В то же время небольшие прибыли порядка 10-20% на валютных опционных шайнах можно было получать в течение года почти непрерывно. Мы уже писали выше, что основные индексы с начала года до конца сентября очень сильно упали. При этом их падение было временами достаточно равномерным. В этой ситуации использование Put-опционных шайнов должно было в принципе давать хорошие прибыли. И действительно, купив 14 августа такой шайн на DAX по цене 6,93 Евро, вы могли его продать 19 сентября уже за 19,42 Евро – прибыль 180%. Несколько меньшие, но достаточно высокие прибыли можно было получить на опционных шайнах и для других индексов. Например, купив 14 августа такой же шайн на индекс S&P и продав его 19 сентября, вы получили бы прибыль 60%.

Таким образом, довольно распространённое мнение о том, что при неблагоприятном состоянии биржи очень трудно получать прибыли вообще, оказывается несостоятельным.

Для получения прибылей необходимы три условия:
во-первых, трудолюбие и внимательность,
во-вторых, достаточный биржевой опыт и
в-третьих, - достаточная (но не слишком большая) величина рискового капитала (такого, что его потеря не вызовет у вкладчика сердечного приступа).

Д-р М.Рабинович

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом  EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

Ваш путь на биржу

Учимся зарабатывать на бирже