Лизинг как альтернатива финансированию

09.06.2009 ВТОРНИК 00:00

ОСНОВАНИЕ МЕЛКОЙ ФИРМЫ

Основание мелкой фирмы, предприятия в качествеиндивидуальной самостоятельной деятельности для обеспечения средств к существованию (Existenzgründung)

Общая характеристика

Основание собственного дела как выход из безработицы

Предпринимательская идея

Организационные формы создания и регистрации

Необходимость в капитале и профессиональных знаниях

Собственный и заемный капитал и их источники

Лизинг как альтернатива финансированию

Важные приложения

Лизинг как альтернатива финансированию

Альтернативой финансированию вообще может стать лизинг, т.е. прокат или аренда инвестиционных объектов, в число которых может входить недвижимость разного рода, а также оборудование, приборы, средства оснащения и транспорта и др. предметы. Характерной особенностью лизинга является приобретение права только на их использование, арендодатель (как правило, лизинговая компания) при этом остается юридическим и экономическим собственником арендованного имущества. Но при лизинге, в отличие от простой аренды, пользователь имущества перенимает на себя все те права, ответственность и риски, которые при традиционной аренде обычно нес арендодатель. Так, пользователь полученных в лизинг средств должен производить их техническое обслуживание и ремонт и несет ответственность за их повреждение, утерю или простои в ходе производства.

Преимуществами лизинга являются три момента: сбережение собственного капитала, сохранение возможности получения кредита для заемного финансирования при тех же гарантиях и том же предельном размере ссуды, наконец, освобождение от необходимости ликвидации имущества при банкротстве. При этом плата за арендованные средства производства начинается лишь с момента их использования, а не заранее, как при купле их.

Но лизинг имеет и определенные недостатки, к числу которых относятся в целом более высокие, как правило, расходы, чем при единовременной покупке средств производства, а также дополнительные ежемесячные постоянные издержки их эксплуатации (внесение платы за их использование вместо амортизационных отчислений, величина которых ниже, а также нередко необходимость их страхования).

При этом пользователь как бы привязан к лизинговой компании на длительное время.

Существуют две основные формы лизинга: связанная с производителем арендуемых объектов и не связанная с ним. В первом случае объекты предоставляет в аренду их производитель через собственную лизинговую компанию, например, BMW Financial Services, Opel Bank GmbH, Volkswagen Bank GmbH при лизинге автомашин. Во втором случае объекты в аренду предоставляет независимая лизинговая компания непосредственно (например, ABB Leasing GmbH) или через свое кредитное учреждение (например, ScmidtBank Leasing GmbH). Перечень лизинговых компаний можно найти на сайте их союза в Интернете www.bdl-leasing-verband.de (Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen e.V.).

Лизинг оформляется при помощи различных договоров, например, посредством нормального, т.е. обычного договора аренды, проката или договора о финансировании лизинга.

В первом случае лизинг, по существу, ничем не отличается от существующего на практике аренды или проката объектов, при котором арендодатель полностью отвечает за их страхование, техническое обслуживание и ремонт. При этом договор может быть срочным или действующим на ограниченный срок, а арендуемый объект может снова и снова браться в аренду.Такой вид лизинга целесообразен при кратковременной потребности в соответствующем объекте.

Во втором случае полная ответственность за арендуемый объект возлагается на его арендатора, особенно риск за его повреждение. Поэтому лизинговая компания в обязательном порядке требует от арендатора наличие страховки от повреждения при использовании соответствующего объекта (транспортного средства, оборудования, здания и т.п.).

Договор о финансировании лизинга заключается на твердо оговоренный срок, во время которого обе стороны не вправе его расторгнуть, разве что арендатор несвоевременно вносит плату. Основная арендная плата за весь срок договора составляет от 40 до 90% первоначальной стоимости объекта при сроке его использования от 2 до 4 лет для автомашины или компьютера, от 4 до 9 лет для технологического оборудования и от 10 до 22 лет для здания.

Договор на лизинг может предусматривать полную или частичную амортизацию арендуемого объекта. При полной амортизации ежемесячная плата за лизинг определяется исходя из величины амортизационных отчислений, рассчитанных путем деления полной балансовой стоимости арендуемого объекта на число месяцев его использования арендатором согласно договору. Вот почему короткий срок лизинга объекта чрезвычайно не выгоден арендатору.

После выплаты всей арендной платы (в установленный договором срок) арендуемый объект возвращается лизинговой компании, которая может либо его продать арендатору по весьма низкой остаточной стоимости (по сути говоря, стоимости списания, примерно 10% от полной стоимости), либо продлить с ним срок лизинга. Если объект продается не бывшему арендатору, то часть выручки от его продажи (до 75%) все равно передается ему.

При частичной амортизации ежемесячная плата за лизинг определяется исходя из величины амортизационных отчислений, рассчитанных путем деления полной балансовой стоимости арендуемого объекта на срок его физической службы в месяцах, который может быть гораздо больше, чем срок его использования арендатором согласно договору.

Поэтому и арендная плата будет в этом случае ниже, но зато остаточная стоимость объекта после истечения срока договора на его лизинг будет гораздо выше, чем в первом случае. Это следует учесть при последующей купле данного объекта. Причем бывший арендатор получит тогда до 25% выручки от продажи.

При заключении договора лизинговая компания проверяет платежеспособность арендатора, предъявляя к нему те же требования, что и при предоставлении кредита банком. При этом арендатор должен предоставить гарантию того, что он полностью расплатится с лизинговой компанией до окончания срока действия договора.

Толстоног Веньямин

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

Важные приложения

Читать еще

19.04.2016 ВТОРНИК 19:53 | MIRROR.CO.UK

ОТ БИЗНЕС ИДЕИ ДО БРЕНДА

В среднем пенсионер Великобритании задолжает банкам 34 тыс. £

Исследование, проведенное сотрудниками портала Keyretirement.com., показало, что среднестатический житель Великобритании, выходя на пенсию, остается должен 34 тыс. £ различным финучреждениям. В основном эти обязательства накапливаются из-за кредитов и ипотек. В результате пенсионеры Соединенного Королевства, разбираясь с долгами, еле сводят концы с концами.

12.04.2016 ВТОРНИК 12:31 | THE GUARDIAN

ОТ БИЗНЕС ИДЕИ ДО БРЕНДА

Кристофер Роджерс уходит из Costa Coffee

Глава Costa Coffee покидает свой пост, несмотря на значительные успехи, которых компании удалось добиться за последние четыре года. Подобное решение уже негативно сказалось на стоимости акций английского предприятия. Подробности в статье The Guardian.

05.04.2016 ВТОРНИК 20:22 | EURASIANET.ORG

ОТ БИЗНЕС ИДЕИ ДО БРЕНДА

В Узбекистане построили солнечную электростанцию

4 апреля СМИ сообщили о том, что компания из Объединенных Арабских Эмиратов ENESOL закончила строительство самой большой солнечной электростанции на территории бывшего СССР. Этим местом стал Узбекистан. Таким образом, это государство получило отличную возможность использовать еще неосвоенный потенциал в сфере экологически чистых ресурсов. Подробности в статье eurasianet.org.