Собственный и заемный капитал и их источники

09.06.2009 ВТОРНИК 00:00

ОСНОВАНИЕ МЕЛКОЙ ФИРМЫ

Основание мелкой фирмы, предприятия в качествеиндивидуальной самостоятельной деятельности для обеспечения средств к существованию (Existenzgründung)

Общая характеристика

Основание собственного дела как выход из безработицы

Предпринимательская идея

Организационные формы создания и регистрации

Необходимость в капитале и профессиональных знаниях

Собственный и заемный капитал и их источники

Лизинг как альтернатива финансированию

Важные приложения

Собственный и заемный капитал и их источники

Собственный капитал

Прежде чем вы в качестве основателя собственного дела займетесь вопросом его финансирования, вам необходимо разобраться в существующей у вас финансовой ситуации. Как правило, основой для финансирования служит наличный собственный капитал, и лишь при его нехватке или полном отсутствии необходим заемный капитал. При этом собственный капитал выполняет многие важные функции.

Прежде всего, он играет роль надежного покрытия в случае возникновения убытков, для предотвращения неплатежеспособности или имущественной несостоятельности, а также при осуществлении рискованных сделок. Чем больше у вас в наличии собственного капитала, тем меньше опасность возникновения проблемы ликвидации вашего предприятия, которая может возникнуть уже даже при незначительном отклонении от запланированных сроков тех или иных мероприятий (например, предварительного финансирования заказов, снижения рыночного оборота и др.).

Собственный капитал является критерием для вашей кредитоспособности. Ведь чем больше у вас собственных средств, а, значит, чем выше доля их в общем объеме необходимых инвестиций в собственное дело, тем легче вести переговоры с кредиторами. Последние очень чувствительны к тому обстоятельству, насколько вы готовы рисковать собственными средствами. Вот почему, как правило, размер собственного капитала должен составлять минимум 15-20% потребных для основания дела капиталовложений. Для определения объема собственных средств, которые вы можете вложить в свое дело, прежде, всего, необходимо провести ревизию своей кассы.

Вы должны проанализировать все ваши денежные вложения в банках, точно установить возможные источники экономии средств по всем направлениям их текущего расходования, проверить возможность использования имеющегося у вас имущества (оборудования, машин, приборов, инструмента) на создаваемом вами предприятии.

Далее, необходимо продумать возможности увеличения собственного капитала. Это могут быть средства вашего партнера по создаваемому делу, как и его деловые идеи (но, привлекая к своему делу партнера, убедитесь в его абсолютной необходимости и полезности для вашего дела). Вместо конкретного партнера вы можете обратиться к частному или государственному обществу долевого участия в капитале (Beteiligungsgesellschaft).

Последнее и существует именно для того, чтобы предоставить в распоряжение основателя своего дела недостающие у него собственные средства для возможности обращения к банкам. Такое государственное общество может инвестировать в форме негласного, скрытого участия (stille Beteiligung) от 25 до 250 тысяч евро на весьма выгодных для вас условиях в зависимости от перспективы получения прибыли. В Германии действует около 150 таких обществ, подобрать их для осуществления своего проекта самостоятельной деятельности может помочь их федеральный союз (Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften), находящийся в Берлине.

Заемный капитал от государственных банков

Для покрытия потребности в финансовых средствах можно обратиться в немецкий компенсационный банк (DtA - Deutsche Ausgleichsbank) или банк по реконструкции (KfW - Kreditanstalt für Wiederaufbau), которые при наличии у вас серьезной хозяйственной концепции своего дела могут предоставить недостающие вам средства из программы помощи начинающим предпринимателям (указанные банки в будущем предполагается объединить и создать новый банк для финансирования малых и средних предприятий, для чего правительство специально выделит им дополнительные средства для кредитования).

Так, немецкий компенсационный банк принял решение о реализации новой программы Dta-Mikro-Darlehen, в соответствие с которой основатели мелких предприятий и фирм, а также действующие предприниматели могут получить кредит в размере 25 тысяч евро. При этом ответственность по кредиту лежит на 80% на самом банке, а получатель кредит должен представить банку гарантии лишь на 20% от его суммы, т.е. всего на 5 тысяч евро. В качестве такой гарантии может быть предложено поручительство частного лица, обладающего достаточным доходом.

Если нахождение такого поручительства окажется все же проблематичным, можно рассчитывать на то, что банк рискнет и предоставит кредит без дополнительных гарантий. Ставка кредитования по этой программе составляет 9,2%, что, конечно, не является льготной, но все же она существенно ниже, чем диспокредит, ставка которого составляет в различных частных банках от 11,5 до 12,5%. Кредит предоставляется на 5 лет, а его возмещение начинается после 6 месяцев.

В свою очередь немецкий банк по реконструкции предлагает с 1-го сентября 2003 года для лиц свободных профессий, основателей небольших и средних предприятий и фирм, а также действующих предпринимателей новую инвестиционную программу „Unternehmenkredit“. В соответствие с этой программой этот банк через домашний банк заявителя выдает кредит на финансирование для приобретения земельных участков, зданий, машин и оборудования, выполнение строительно-монтажных работ, покупку действующего предприятия или фирмы на длительный срок и на весьма льготных условиях.

Так, процентная ставка кредита при его сроке в 10 лет составляет только 4,79% (с повышением ее на 0,5% при возможном риске использования кредита). Наибольшая сумма кредита достигает 5 миллионов евро, при этом банк финансирует до 75% необходимых инвестиций для создаваемых или действующих предприятий с годовым оборотом до 50 миллионов евро и до 2/3 необходимых инвестиций – при превышении этой границы. При этом 40% суммы кредита размером до 2 миллионов евро для старых федеральных земель и 50% такого кредита для новых земель предоставляется под ответственность домашнего банка (с соответствующим повышением, конечно, процентной ставки).

Наконец, существуют различные формы государственной финансовой поддержки на федеральном и региональном уровнях, о которых говорилось выше. Об одной из них, осуществляемой в федеральной земле Северная Рейн-Вестфалия, речь пойдет ниже. Ее земельный инвестиционный банк и немецкий компенсационный банк объявили недавно о создании новой совместной программы „Gründungs und Wachstumsfinanzierung – Investitionskapital“.

В рамках этой программы возможно финансирование только исключительно прямых инвестиций, а именно: приобретение машин и оборудования, создание складских запасов, проведение ремонтных и монтажных работ, а также оплата при приобретении уже существующих предприятий. При этом может быть профинансировано не более 50% от общего объема требуемых инвестиций, но который должен, в свою очередь, составлять не менее 25 тысяч евро. Для получения кредита заявитель должен приложить отзыв местной торгово-промышленной палаты, в котором подтвержда-ется целесообразность конкретных инвестиций в данном регионе. Ответственность по предоставляемым кредитам полностью перенима-ется государственными банками.

Страховой капитал

Нередко начинающему предпринимателю не удается доказать эффективность деловой идеи, например, в области информационной технологии и программных услуг, т.к. государственные стимулирующие и частные кредитные учреждения недостаточно разбираются в этой области деятельности и потому отказывают в финансовой поддержке. Тогда может придти на помощь т.н. страховой или венчурный капитал (Venture-Kapital), который предоставляется в условиях недостаточной кредитной надежности либо обществами долевого участия в капитале (о которых говорилось выше), либо частными страховыми компаниями или промышленными предприятиями.

В настоящее время по поручению федерального министерства экономи-ки и труда при немецком компенсационном банке и банке по реконструкции действуют общества по долевому участию в технологи-ческих проектах мелких предприятий. Они предоставляют необходи-мый капитал молодым предпринимателям, предлагающим выйти на рынок информационных технологий с принципиально новыми разработками.

Заемный капитал от частных банков

И тем не менее, вряд ли, можно обойтись при основании дела только собственным капиталом, даже с учетом финансовой поддержки со стороны государственных финансовых программ и банков. Нередко также необходим заемный капитал от частных банков, но размер его нужно тщательно обдумать. Получение банковского кредита в частных банках всегда связано с определенными процентными ставками и сроками его погашения. Такой кредит может быть долгосрочным (на срок более 4 лет), среднесрочным (от 6 месяцев и дольше) и краткосрочным (до 6 месяцев). Конечно, долгосрочный кредит всегда выгоднее текущего.

Срок предоставления банковского кредита по возможности должен быть согласован с продолжительностью использования инвестиций. В начальной фазе всегда есть соблазн протянуть срок погашения кредита как можно дольше с тем, чтобы на более длительный период обеспечить себе гарантированную платежеспособность. Но при этом следует учесть, что в период погашения кредита у вас будут дополнительные расходы по выплате процентов за пользование кредитом и его погашение. Поэтому рекомендуется: инвестиции в предметы долговременного пользования (машины, оборудование, приборы и др.) финансировать за счет долгосрочного кредита, а инвестиции в материалы и предметы кратковременного использования финансировать за счет средне- и краткосрочного кредитования.

При оформлении текущего кредита (Kontokorrentkredit или Disposi-tionskredit) следует в банке или сберегательной кассе ходатайствовать об открытии вам счета для взаимных текущих расчетов (Geschäfts-konto) со всеми вашими будущими клиентами - поставщиками и покупателями. Но помните, что текущий кредит служит только для краткосрочного финансирования.

Для получения кредита нужно выбрать тот частный банк или другое кредитное учреждение, которое может предложить вам в заем финансовые средства на наиболее выгодных условиях. Получить всю необходимую информацию о кредитовании вы можете непосредственно в том банке или сберегательной кассе, услугами которых вы постоянно пользуетесь. Однако в любом случае следует иметь информацию о различных источниках заемного финансирования для их сравнения.

Гарантии для предоставления кредита

Как правило, для получения государственного или от частного банка кредита требуется предоставить необходимые гарантии. В качестве таковых могут выступать ваше имущество или передача определенных прав на него. Речь при этом идет как о лично ответственности за своевременный возврат кредита, так и о возможности передачи в собственность кредитного учреждения предварительно оцененного им вашего движимого и недвижимого имущества в качестве залога на период предоставления кредита.

Кредитное учреждение в качестве гарантии может принять к платежу за выданный кредит ваш ипотечный долг, солидарное поручительство, прочие частные поручительства на случай прекращения платежей, страхование жизни, договора на целевое накопление сбережений на жилищное строительство, срочные вклады, сберегательные вклады, облигации займов, ценные бумаги с твердо фиксированным процентом, акции, передачу в залог машин, приборов, средств оснащения, транспортных средств, складских запасов, уступку требований на предоставление других кредитов.

При выдаче поручительства поручитель обязан дать гарантию возмещения ущерба банку-кредитору на всю сумму выданного им кредита в случае его неуплаты. При передаче кредитному институту в залог своего имущества основатель собственного дела остается лишь владельцем имущества, но не его собственником. При использовании в качестве гарантии страхования жизни признается только сумма, подлежащая возврату, что особенно важно при заключении краткосрочного страхового договора с весьма низкой страховкой. В качестве гарантии учитываются и начисляемые проценты по вкладам и сбережениям, зато ценные бумаги, как правило, оцениваются лишь до 75%, а акции только до 50% их курсовой стоимости.

При недостаточных по величине гарантиях основатель собственного дела может обратиться к поручительским учреждениям (банкам), существующим в федеральных землях (конечно, при экономической целесообразности проекта финансирования бизнеса и после тщательной проверки его концепции). Они предлагают т.н. поручительства на случай прекращения платежей с возвратной гарантией федерации или ее земли. Правда, такой банк ручается не за всю сумму кредита, а только за ее часть (до 80%). Но в любом случае основатель своего дела должен помнить, что именно он несет ответственность за всю кредитную сумму, любое поручительство возмещает лишь недостающую сумму.

Размер предоставляемого банками кредита, обеспеченного таким поручительством, может достигать 750 тысяч евро, а в новых федеральных землях до 10 миллионов евро согласно программе ручательства немецкого компенсационного банка. О получении поручительства можно ходатайствовать через свой банк (сберкассу) по месту жительства. Но для этого необходимо уже на стадии составления бизнес-плана своевременно ознакомить с ним как свой банк (сберкассу), так и поручительский банк. Стоимость поручительства составляет примерно 1% от суммы ручательства.

Далеко не во всех случаях требуются гарантии для получения кредита. По стимулирующим государственным и земельным программам содействия малому бизнесу при предоставлении кредита гарантий либо вовсе не требуется, поскольку домашний банк в этом случае перенимает ответственность на себя, либо от необходимости гарантирования освобождается часть кредитной суммы – в старых землях до 40%, а в новых землях до 50%. При банкротстве предпринимателя гарантии, выданные получателю кредита, ликвидируются, а ответственность распределяется в соответствующих долях между домашним банком и учредителем стимулирющей программы.

Переговоры с банком для получения кредита

К переговорам со своим постоянным (домашним) банком или сберегательной кассой по поводу различных источников финансирования, а затем и с выбранным вами кредитным учреждением об условиях получения кредита нужно тщательно подготовиться. Ведь вам нужно убедить вашего будущего кредитора в безусловной эффективности деловой идеи и обоснованности концепции ее осуществления. Поэтому вам следует подробно изложить на бумаге расчеты потребности в инвестициях и план их использования, а также расчеты рентабельности хозяйственной деятельности своего будущего предприятия. Банк должен иметь возможность изучить эти документы, что, конечно, не заменяет устные переговоры с ним о кредите или поручительстве для его получения.

Помимо этих расчетов и планов банку могут понадобиться и другие документы, например, ваша биография с доказательством имеющейся у вас профессиональной квалификации, сведения о вашей прежней работе, отзывы независимых экспертов (торгово-промышленной палаты, ведомства по трудоустройству, налогового консультанта, экономического советника и т.п.) о вашей деловой идее и концепции ее реализации, ваши представления об объеме и сроках предоставления кредита. Если вы планируете перенять действующее предприятие, фирму, то могут понадобиться финансовые отчеты о ее работе, данные о рынке сбыта ее продукции или объеме предоставляемых услуг.

Будущий предприниматель при переговорах в банке должен показать себя решительным и профессионально подготовленным человеком. Свою речь не мешает отрепетировать перед зеркалом, записать на диктофон и прослушать на предмет оценки ее убедительности, а еще лучше обсудить деловую концепцию со своим партнером или ближайшим другом для выявления в ней слабых мест.

Для ведения переговоров с банком можно взять с собой своего партнера или консультанта, но помните – говорить вы должны сами, а консультант может помочь разъяснить лишь отдельные детали финансового плана, например, расчеты получения прибыли. Ну, а ваш партнер не должен мешать вам вести переговоры, лишь дополнять ваши доводы отдельными штрихами. При беседе в банке очень важно показать свое умение вести представительские переговоры с будущими клиентами и поставщиками, уверенное ориентирование во всех аспектах создаваемого дела. Чем точнее и подробнее вы сможете отвечать на поставленные вам вопросы, тем больше у вас шансов добиться финансовой поддержки банка.

Толстоног Веньямин

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

Лизинг как альтернатива финансированию