Дополнительные формы материального обеспечения в старости

09.06.2009 ВТОРНИК 00:00

СОЦИАЛЬНОЕ ПРАВО

Закон и право Германии в действии

Дополнительные формы материального

обеспечения в старости

Составитель – Веньямин Толстоног

Содержание:

1.Экономическая ситуация с обязательным государственным

пенсионным страхованием

2. Производственная пенсия (Betriebsrente) в качестве дополнительной

формы материального обеспечения в старости

3. Дополнительные стимулируемые государством виды частного

материального обеспечения в старости (Riester-Rente, Rürup-Rente)

4. Дополнительные не стимулируемые государством формы приватного

материального обеспечения в старости

5. Вложение денег в ценные бумаги как способ дополнительного

материального обеспечения в старости.

6. Вложение денег в недвижимость с целью дополнительного

материального обеспечения в старости

Приложение. 1. О возрасте выхода на полную пенсию по старости

2. О преждевременном предоставлении пенсии по

старости в случае длительной безработицы или при

работе неполный рабочий день

3. Об уплате подоходного налога с пенсий и других видов

материального обеспечения в старости.

Экономическая ситуация с обязательным государственным

пенсионным страхованием

Когда в середине 60-х годов в Германии объявили "войну бедности", а правительство приступило к построению "справедливого общества", люди верили, что от бедности можно избавиться, передав чуть большую часть своего дохода неудачливым членам общества. Сказано - сделано, и перераспределительные программы резко расширили свои масштабы. Пенсии по старости, пособия по безработице, помощь беднякам и другие социальные программы в сумме составляют теперь наиболее значительную и самую быстрорастущую часть государственных расходов. Так, только в федеральном бюджете Германии на 2006 год на нужды пенсионного страхования предусматривается выделение в качестве дотаций государственным пенсионным кассам 77,5 млрд. евро, что составляет 30% всех бюджетных расходов (а ведь еще 25 лет тому назад на эти дотации уходило лишь 12% федеральных бюджетных расходов). На дотирование государственных касс медицинского страхования соответственно выделяется 4,2 млрд. евро, а на выплату социальных пособий длительно безработным лицам – 24,4 млрд. евро. А ведь еще дотации на эти цели предусматриваются и в бюджетах федеральных земель. Да и как быть иначе, ведь членами государственных пенсионных касс состоят почти 50 млн. человек, из которых 19 млн. являются пенсионерами, 4-5 миллионов – зарегистрированные длительно безработные лица (получающие, следовательно, социальное пособие), еще примерно 1-2 млн. человек – тоже безработные трудоспособные лица, но не получающие по разным причинам этого пособия. Итого, 24-26 млн. человек, хотя и застрахованы в государственных пенсионных кассах, но взносов туда или не платят, или за них платит опять-таки государство. Значит, примерно полтора плательщика страховых взносов приходится сегодня на одного пенсионера. Конечно, в этом случае взносов не хватает на выплату пенсий. Ведь ставка взноса составляет 19,5% (с 2007 года она поднимется до 19,9%) от брутто-заработка, а средний размер пенсии – около 48%. Ясно поэтому, что, несмотря на грандиозные усилия и щедрость налогоплательщиков, около 5 миллионов человек в стране по-прежнему живут в бедности. В результате многолетнего осуществления перераспределительных программ расходы государства стали постоянно превышать его доходы, что привело к возникновению бюджетного дефицита, который, в свою очередь, увеличивает масштаб государственного долга.

Вот и в 2005 году, по сообщению федерального статистического ведомства Германии (г.Висбаден, 22 февраля 2006 г.), финансовый дефицит достиг 74,5 млрд. евро (в т.ч. на федеральном уровне – 49,6 млрд. евро), что больше чем в 2004 году на 0,4 млрд. евро. При этом нетто-задолженность по кредиту государственного бюджета возросла на всех его уровнях на 52,4 млрд. евро (в т.ч. на федеральном уровне – на 27,8 млрд.евро), что на 1,9 млрд. евро (3,8%) выше, чем в 2004 году. Суммарная задолженность государства (на всех его уровнях) на рынке ссудного капитала (Kreditmarktschulden) на конец 2005 года достигла астрономической цифры в 1.447,3 млрд. евро. Только на обслуживание федерального долга в бюджете центра предусматривается на 2006 год 39,5 млрд. евро, что составляет 20,5 центов на каждый евро налоговых поступлений в федеральный бюджет.

Недавно в Берлине появилось исследование „RentenlückenundLebenserwartung“ научно-исследовательского института DIA (DeutschesInstitutfürAltervorsorge), которое свидетельствует о грозящей в недалеком будущем немецким пенсионерам бедности в старости. В этом исследовании говорится, что хотя население страны и осознает факт неизбежного понижения размера пенсии по старости и роста продолжительности жизни, однако, драматические последствия этих изменений им недооценивается. А ведь статистические данные показывают, что в 2005 году соотношение между средним ежемесячным размером государственной пенсии и относительным числом пенсионеров было следующим: пенсию до 300 евро в месяц получают 16,0% пенсионеров, от 300 до 600 евро – 17,3%, от 600 до 900 евро – 25,8%, от 900 до 1200 евро – 22,3%, от 1200 до 1500 евро – 13,9%, от 1500 до 1800 евро – 3,9%, от 1800 до 2100 – 0,6%, свыше 2100 евро – 0,2% пенсионеров.

И при всем этом 60% процентов населения копят на старость намного меньше, чем нужно для поддержания достигнутого им уровня жизни. Т.е. они никогда не смогут заткнуть «дыру» в государственной пенсии по старости. Во-первых, продолжительность жизни недооценивается на 5-7 лет. Во-вторых, откладывают жители Германии слишком мало средств. Никак не необходимый минимум 10% от заработной платы. Одна треть населения вообще не имеет никаких денежных резервов к пенсии и ничего не откладывает. Бедность на пенсии для них неизбежна.

Согласно статистике, основное число мужчин уходит на пенсию по старости в 61 год (а женщины и того раньше – в 55 лет). Лишь треть мужчин в возрасте от 55 до 65 лет работает. Остальные или безработные, или преждевременно уходят на пенсию. При этом каждый преждевременный месяц обходится пенсионеру в сокращение пенсии. И хотя правительство намеревается продлить срок выхода на полную пенсию с 65 до 67 лет, вряд ли кто в будущем будет работать до 67 лет. Зато государство сможет за счет урезания размера пенсии сократить свои расходы на протяжении нескольких десятилетий, т.к. продолжительность жизни увеличивается. И действительно, средняя продолжительность жизни оказывается намного дольше, чем многие считают. С учетом медицинского прогресса для мужчин она выросла до 81,6 лет, а для женщин до 87,5 лет. Средний срок получения полной пенсии по старости нынче составляет для мужчин 17,4 лет, а для женщин – 24,2 года. Возросший срок получения государственной пенсии автоматически сокращает ее размер. Только уже две проведенные в 2001 и в 2004 годах пенсионные реформы сократили уровень пенсии по старости в среднем на 150 евро в месяц. Сегодняшние 40-49-летние лица будут в первом году выхода в отставку получать пенсию по старости на 215 евро меньше, а 50-59-летние лица соответственно на 112 евро меньше. Повезло лишь тем, кому сегодня уже 60 лет. Они будут получать в перовом году выхода в отставку всего лишь на 61 евро меньше. Но и для них за счет действия т.н. «сдерживающего» фактора (Nachhaltigkeitsfaktor), установленного законом „Alterseinkünftegesetz“ и представляющего собой величину отношения числа работающих и платящих пенсионные взносы к числу пенсионеров, к середине пенсионного возраста это уменьшение размера пенсии достигнет 125 евро.

При этих обстоятельствах государство стало настойчиво предлагать дополнительное материальное обеспечение через предприятие (betrieblicheAltersvorsorge) и различные дополнительные формы приватного материального обеспечения в старости (privateAltersvorsorge). Такая система пенсионного обеспечения отлично действует в США. В Германии же, как показал опыт, добровольная система использования этих форм пенсионного обеспечения не действует. Лишь половина работающих лиц воспользовалась ею. А ведь в недалеком будущем государственная пенсия останется чисто базисной, которая для большинства лиц составит только прожиточный минимум (ну, а если ниже, то государство добавит в рамках „GrundsicherungimAlter“). Для сохранения прежнего стандарта жизни без дополнительных накоплений основной массе населения не обойтись.

Производственная пенсия в качестве дополнительной формы

материального обеспечения в старости

Этот вид дополнительного материального обеспечения, называемый производственной заблаговременной заботой о старости („betrieblicheAltervorsorge“) или пенсией предприятия, фирмы („Betriebsrente“), является ведущим среди других видов, таких как стимулируемое государством частное пенсионное страхование („Ruester-Rente“ и „Rürup-Rente“) или частное капиталообразующее пенсионное страхование или страхование жизни. В настоящее время примерно 15,7 млн. трудящихся (т.е. 40% всех работающих в настоящее время лиц в стране) имеют право на производственную пенсию. Однако это, в основном, рабочие и служащие частных крупных фирм и предприятий и государственных служб и ведомств, находящихся в сфере действия соответствующих отраслевых профсоюзов. При этом взносы в производственное пенсионное страхование (наряду с обязательным государственным страхованием) работник производит либо только сам из своего заработка или жалованья, либо при дополнительном участии работодателя (о чем обычно договариваются при заключении тарифного соглашения).

Производственная пенсия дает ощутимые экономические преимущества как наемному работнику, так и работодателю. С помощью привлекательной модели дополнительного обеспечения в старости производственная пенсия позволяет работодателю легче привлекать на работу высококвалифицированных работников и надолго привязать их к своему предприятию. К тому же предприниматель получает еще налоговые льготы и экономию на дополнительных расходах по заработной плате. В свою очередь, наемные работники получают при пользовании этой пенсией следующие преимущества:

· работодатель сам выбирает соответствующего анбитера (страховую компанию) и перенимает на себя все формальности по оформлению страхового договора;

· существенно снижаются индивидуальные расходы на заключение договора и ведение всех расчетов по нему, т.к. эти расходы распределяются на большое число участников страхования;

· работодатель во многих случаях сам участвует в уплате взносов на производственное пенсионное страхование;

· ставки взносов чаще всего учитывают действующую на предприятии тарифную систему оплаты труда

· размер и сроки выплат по этому страхованию обычно учитывают специфические профессиональные риски производства;

· наконец, государство стимулирует этот вид дополнительного пенсионного обеспечения путем существенных налоговых льгот и доплат к взносам.

При дополнительном производственном пенсионном обеспечении государство предусматривает необходимые меры защиты наемного работника при таких обстоятельствах, как банкротство предприятия, смена рабочего места, безработица. Так в случае банкротства предприятия работодатель в любом случае должен выполнить те обещания, которые он дал наемному работнику при заключении им страхового договора. Если против работодателя возбуждается конкурсный процесс, то его соответствующие наемные работники не теряют право на получение выплат из производственной пенсии. Об этом в качестве независимого общественного института заботится страховое объединение (Pensions-Sicherungs-Verein – „PSV“). При получении социального пособия „ALG-II“ из-за длительной безработицы во время проверки нуждаемости не учитывается право на получение производственной пенсии. Накопленные через предприятие финансовые средства для дополнительного материального обеспечения в старости защищаются от притязаний третьих лиц и тем самым не должны при безработице преждевременно использоваться. При смене рабочего места все финансовые обязательства по производственному пенсионному страхованию переходят к новому работодателю.

При использовании для своих работников дополнительного производственного пенсионного страхования работодатель может прибегнуть к следующим его разновидностям:

· он может либо сам организовать этот вид пенсионного страхования в рамках непосредственного обещания (Direktzusage), либо это сделать через т.н. поддерживающую несколько работодателей кассу (Unterstützungskasse);

· он может воспользоваться прямым страхованием (Direktversicherung), пенсионной кассой (Pensionskasse) или пенсионным фондом (Pensionsfonds).

Но в любом случае работодатель несет всю полноту ответственности за данное им обещание, независимо от того, он сам будет выплачивать пенсию или делать это через соответствующего носителя материального обеспечения.

При непосредственном обещании работодатель обязуется к гарантии выплат в рамках производственной пенсии, т.е. он как бы сам является носителем материального обеспечения. Для финансирования выплат работодатель может создать финансовый резерв. Такая разновидность производственного страхования не подлежит контролю со стороны государственного наблюдательного комитета и не подпадает по действие правил регулирования вкладчиков капитала. При этом права застрахованных работающих лиц защищаются так, что при банкротстве предприятия работодатель выплачивает страховому объединению – „PSV“ всю сумму обещанных работникам пенсионных выплат.

Поддерживающая касса является в правовом отношении самостоятельным учреждением по материальному обеспечению, которое осуществляет производственное обеспечение в старости работников предприятия, фирмы одного или нескольких работодателей. Участие работодателя в этой кассе заключается в уплате страховых взносов своих работников. При этом касса не несет никаких обязательств в отношении размещенного в ней капитала за счет вложений. Наемный работник не может также сам предъявить правопритязание к этой кассе. Это является прерогативой исключительно работодателя. В случае банкротства работодателя работники защищены через страховое объединение – PSV.

Прямое страхование по своей сути является особой формой страхования жизни наемных работников, которое работодатель в качестве страхователя заключает для них. Преимуществом этой разновидности страхования заключается в том, что в случае смерти работника страховые выплаты идут его близким родственникам. Как и прежде взносы на страхование в соответствующую страховую компанию следуют только через работодателя. Эта разновидность страхование подлежит контролю со стороны государства, которое следит за размером вложений. При банкротстве работодателя предусматривается защита наемных работников через страховое объединение – PSV только в исключительных случаях.

Пенсионная касса является в правовом отношении самостоятельным учреждением по материальному обеспечению, которое подобно страхованию жизни. Эта касса может принимать страховые взносы от одного или нескольких работодателей. Как и при прямом страховании, пенсионные кассы подлежат контролю со стороны государства, которое следит за размером вложений в них. При банкротстве работодателя защита наемных работников через страховое объединение – PSV не предусматривается.

Как и пенсионная касса, пенсионный фонд также является в правовом отношении самостоятельным учреждением по материальному обеспечению, взносы в которое производятся только работодателем и которое подлежит контролю со стороны государства. Вложенные в этот фонд финансовые средства могут совершенно по-другому, чем при прямом страховании или в пенсионную кассу, использоваться им, а именно, эти средства фонд свободно может размещать на рынке капитала. Это, конечно, связано с определенными шансами и рисками, поэтому в случае банкротстве работодателя предусматривается защита наемных работников через страховое объединение – PSV.

С начала 2002 года наемные работники имеют право на производственное пенсионное страхование через т.н. преобразование вознаграждение за труд (Entgeltumwandlung). Это означает, что работники могут часть своего будущего заработка, жалованья или только особых выплат (например, отпускные деньги или рождественское вознаграждение), или ожидаемое повышение оклада, заработной платы превращать в т.н. право на получение производственной пенсии (AnwartschaftaufBetriebsrente). При этом работодатель может установить, каким конкретно образом реализовать это право своих наемных работников (имеется в виду вышеуказанные разновидности производственного пенсионного страхования). В тарифных соглашениях отраслевых профсоюзов или в тарифных договорах отдельных предприятий обычно подробно рассматриваются условия этого вида производственного пенсионного страхования. Но тогда это означает, что этим страхованием могут воспользоваться только члены профсоюза или наемные работники, на которых распространяется действие такого тарифного соглашения или договора. При этом виде страхования действуют особо жесткие положения о гарантиях:

· Право на получение производственной пенсии не теряет в срочном порядке своей законной силы и сохраняется при увольнении наемного работника. Зато если финансирование производственной пенсии осуществляется только самим работодателем в рамках непосредственного обещания, то это право наемного работника действует только в том случае, когда работник не моложе 30 лет и стаж его работы на данном предприятии не менее 5 лет;

· При использовании прямого страхования работодатель не может предусмотренные или внесенные наемными работниками на образование пенсии средства отдавать в залог, брать в долг или переуступать третьим лицам;

· Заработанные излишки денежных вложений могут быть использованы только для улучшения условий выплат пенсии и должны быть срочно инвестированы для этих целей;

· Наемный работник не может потерять возможность продолжить внесение взноса на страхование по старости, даже если он перестал работать на данном предприятии.

Взносы, которые инвестируются в пенсионные кассы и пенсионные фонды для производственного обеспечения в старости, освобождаются от налогообложения в пределах 4% от налогооблагаемой базы доходов, но максимально до размера в 2.496 евро для договоров, заключенных до 2005 года, и еще дополнительно к ним в 1.800 евро (т.е. всего 4.296 евро) – для договоров, заключенных в 2005 году и позднее. Это значит, что эта сумма может быть вычтена из налогооблагаемой базы доходов в качестве особых расходов при определении величины подоходного налога. Взносы же на эти цели при прямом страховании полностью освобождаются от налогообложения. При этом сумма в 2.496 евро, кроме того, освобождается от уплаты с нее отчислений на социальное страхование для всех видов производственного обеспечения в старости (для разновидности страхования через преобразование вознаграждения за труд - это положение действует только до конца 2008 года, а затем прекращает свое действие).

Дополнительные стимулируемые государством

виды частного пенсионного страхования

Наряду с обязательным государственным пенсионным страхованием существуют также и необязательные частные виды страхования по старости, с помощью которых пенсионер может обеспечить себе и в старости, не занимаясь трудовой деятельностью и, следовательно, не имея трудовых доходов, тем не менее, прежний стандарт жизни. Два вида из них дополнительно стимулируются государством. Речь идет о т.н. Ристер-пенсии (Riester-Rente) и Рюруп-пенсии (Rürup-Rente). Эти виды частного пенсионного страхования различаются принципиально формой стимулирования застрахованного лица со стороны государства. При Ристер-пенсии государство предоставляет застрахованному лицу дотацию (Zulage) для уплаты его взносов на страхование и налоговые льготы, а при Рюруп-пенсии – только налоговые льготы.

Ристер-пенсия (Riester-Rente). Ристер-пенсией могут воспользоваться все лица, подлежащие обязательному государственному пенсионному страхованию, т.е. наемные работники, ученики производственного обучения, родители, находящиеся в отпуске по уходу за ребенком, получатели пособия по болезни или по безработице. Кроме того, этот вид дополнительного пенсионного страхования можно рекомендовать для государственных служащих, солдат срочной и профессиональной службы, фермеров, самостоятельно работающих лиц и лиц свободных профессий (например, ремесленников, журналистов, писателей, музыкантов, художников), лиц, которые заняты по уходу или на малозначительной работе «Mini-Job» (но только при отказе от освобождения их от социального страхования). Однако не могут воспользоваться этим видом пенсионного страхования получатели полной пенсии по старости или получатели пенсии в связи с полной или частичной потерей трудоспособности, студенты, получатели социального пособия вида „Sozialgeld“, самостоятельно работающие лица, которые не застрахованы в кассах обязательного государственного пенсионного страхования (им предлагается Rürup-Rente). В настоящее время почти 5,6 миллионов граждан страны (в т.ч. 1,5 млн. в 2005 году) заключили договор на Ристер-пенсию, на дотации по которой с 2002 года до середины февраля 2006 года государство уже выплатило 616,6 миллионов евро.

С 2006 года в дотируемом государством частном пенсионном страховании „Riester-Rente“ введен единый страховой тариф для мужчин и женщин (т.н. „Unisex-Tarife“). Прежде ставка страхового взноса для женщин была значительно выше в связи с их более высокой средней продолжительностью жизни. При этом виде страхования застрахованное лицо должно уплачивать в качестве минимального (т.е. дающего возможность получать дотацию от государства) страхового взноса (Mindestbeitrag) в 2006-2007 годах 3% от годового брутто-дохода (в 2008 году – 4%), но не более 1575 евро в год (в 2008 году – 2100 евро), что примерно соответствует 3% от максимального размера годового брутто-заработка, с которого исчисляются взносы на обязательное государственное пенсионное страхование в новых федеральных землях в 2006 году (52.800 евро). Однако в принципе можно уплачивать и меньший по размеру страховой взнос (например, половину минимального размера). Причем по желанию вкладчика страховой взнос может быть как уменьшен на сумму государственной дотации, так и выплачиваться параллельно. Тогда общая сумма взноса увеличивается, что способствует увеличению будущих выплат. Для лиц, которые имею низкий заработок или безработных, допускается снижение размера минимального страхового взноса до 60 евро в год (т.н. „Sockelbeitrag“).

При уплате минимального страхового взноса государство предоставляет дотацию для его уплаты в полном размере (в 2006-2007 годах - 114 евро в год в качестве основной (т.е. на каждого застрахованного взрослого лица) и 138 евро в год в качестве дополнительной на каждого ребенка (но только тому родителю, который получает пособие на ребенка (Kindergeld). В 2008 году размеры дотаций возрастают: основная дотация – до 154 евро в год и дополнительная на ребенка – до 185 евро в год (а на детей, рожденных после 31 декабря 2007 года, - до 300 евро). Например, в семье из 4 человек (двое взрослых и двое детей) при годовом ее брутто-доходе в 50.000 евро минимальный размер страхового взноса составит: 50.000 x 0,03 = 1.500 евро в год. В качестве же дотации семья получит от государства: 114 х 2 + 138 х 2 = 504 евро, что составляет примерно 33%. Если страховой взнос составляет только долю от минимального размера (например, 50%), то и размер дотаций для его уплаты также составит аналогичную долю (т.е. тоже только 50%).

Кроме того, уплаченные страховые взносы можно причислить к особым расходам (Sonderausgabe – по статье „Vorsorgeaufwendungen - Отчисление страховых и сберегательных взносов“) при определении размера подоходного налога (в 2006-2007 годах в размере максимально 1575 евро, а с 2008 года – 2.100 евро в год), но только в том случае, когда получаемая при этом налоговая экономия превышает уже выплаченную государством дотацию. Например, одинокое лицо без детей имеет годовой брутто-доход в размере 30.000 евро. В 2006 году его размер страхового взноса составит 900 евро, а размер государственной дотации - 114 евро в год. Следовательно, застрахованное лицо должно само уплатить 786 евро в год. При предъявлении же всей суммы страхового взноса в качестве особых расходов полученная экономия на подоходном налоге (по ставке примерно 30%) составит 270 евро. Поэтому финансовое учреждение по результатам пересчета размера годового налога вернет этому лицу: 270 – 114 = 156 евро. Это значит, что фактический размер страхового взноса этого вкладчика составит не 786, а только 630 евро в год (900 - 270).

Лицо, которое желает воспользоваться дополнительным частным пенсионным страхованием вида „Riester-Rente“, т.е. вкладчик (Anleger), должен заключить страховой договор об этом (Altersvorsorgevertrag) с соответствующим кредитным учреждением (банком, сберегательной кассой) или страховой компанией в качестве анбитера (Anbieter) и уполномочить его о переводе ему государственной дотации от центрального ведомства (ZentraleZulagenstellefürAltersvermögen - ZfA). Согласно заключенному страховому договору вкладчик ежегодно уплачивает свой пенсионный взнос в размере, уменьшенном на величину предоставляемой ему дотации (Eigenbeitrag). По истечении же года анбитер ходатайствует перед центральным ведомством ZfA, предоставляющим государственную дотацию, о ее переводе на расчетный счет вкладчика (Anlagekonto) и, получив ее, посылает вкладчику выписку из его расчетного счета (Kontoauszug), а также специальное удостоверение (Anbieterbescheinigung), в котором приведены все важнейшие данные о договоре на „Riester-Rente“. Эти документы вкладчик прикладывает к налоговой декларации („AnlageAV“), чтобы финансовое ведомство смогло учесть полный размер его пенсионного взноса (Altersvorsorgebeitrag) в качестве особых расходов.

Расходы по оформлению страхового договора и его ведению должны быть распределены на срок не менее 5 лет. При этом анбитер должен проинформировать вкладчика о размере и распределении расходов по годам в течение соответствующего периода времени. Кроме того, анбитер должен предложить вкладчику другие возможности вложения его капитала, разъяснив ему структуру этих вложений и указав на потенциал риска при этом, а также проведение стандартных расчетов, которые дадут возможность вкладчику попроще сравнить разные варианты использования его капитала. В принципе для вкладчика существуют три группы накопительного финансового продукта: стимулируемые страховой продукт (Versicherungsprodukt – „Riester-Förderung“) или банковский план сбережений (Banksparplan) и не стимулируемый фондовый план сбережений (Fondssparplan). Каждый из этих продуктов обладает различными возможностями в части материального обеспечения в старости. Так, например, только при заключении стимулируемого страхового договора могут быть дополнительно согласованы условия защиты от потери трудоспособности или страхования его близких родственников в случае его смерти. Но если вкладчик желает оказывать влияние на свои сбережения, то это возможно только при выборе какого-либо инвестиционного фонда (Investmentfonds). При страховом продукте или банковском плане сбережений на вложенный капитал гарантируется твердая прибыль (правда, в виде небольших процентов – не более 3%) без какого бы то ни было риска ее потерять. При инвестиционных же фондах, особенно связанных с вложениями в акции, возрастают шансы на получение более высокой прибыли (в размере от 5 до 10%), но и возникает риск того, что прибыль может вообще отсутствовать.

Продолжительность фазы накопления капитала (Ansparphase) определяется исходя из того, что к началу выплат по страховому договору размер вклада должен составить не менее 10 тысяч евро, что в среднем соответствует периоду времени в 8-12 лет, но в отдельных случаях этот период может достигать и 20 лет. При заключении страхового договора во время фазы накопления капитала вкладчик может в течение некоторого времени быть освобожден от внесения вклада. Он имеет возможность расторгнуть договор с тем, чтобы передать накопленный капитал в другой договор о материальном обеспечении его в старости или другому анбитеру. Наконец, анбитер должен гарантировать вкладчику, что к началу фазы выплат накопленные им суммы будут, по крайней мере, предоставлены ему в распоряжение в качестве дополнительной пенсии (Zusatzrente). Страховые договора об обеспечении в старости (Altervorsorgevertrag) и накопленный капитал не подлежат наложению ареста или каких-либо удержаний с него и не относятся к т.н. конкурсной массе (Insolvenzmasse), рассматриваемой в процессе банкротства. Накопленный капитал также защищен от притязаний третьих лиц и от учета его при начислении социального пособия „ALG-II“.

При заключении страхового договора дополнительная пенсия не может выплачиваться до достижения вкладчиком пенсионного возраста или, по крайней мере, возраста, при котором появляется возможность досрочного получения пенсии по старости. Как известно, этот возраст в течение 2006-2008 годов постепенно будет повышен для мужчин с 60 до 63 лет (для женщин он остается на уровне 60 лет), а возраст выхода на полную пенсию в течение 2012-2028 годов будет постепенно повышаться с 65 до 67 лет. Дополнительная пенсия должна гарантировать пожизненные выплаты или в качестве пожизненной ренты (Leibrente), размер которой либо остается одинаковым, либо постепенно повышается с возрастом, или в качестве плановых выплат (Auszahlungsplan) до достижения 85-летнего возраста с последующим переходом в пожизненную ренту (Restverrentung). Допустимы, однако, в период накопления капитала частичная выплата накопленного капитала в размере до 30% (например, для поддержания материального уровня жизни при временном снижении трудоспособности), а также предоставление одноразовой беспроцентной ссуды на покупку собственного жилья в размере до 50.000 евро, которую необходимо вернуть до начала пенсионных выплат.

Рюруп-пенсия (Rürup-Rente). Этот вид пенсионного страхования рекомендуется в первую очередь для самостоятельно работающих лиц и лиц свободных профессий с относительно высокой налоговой нагрузкой в качестве частного базисного страхования, а также при том же условии для наемных работников (годовой заработок которых выше предельной границы, установленной для обязательного государственного пенсионного страхования) – в качестве частного дополнительного страхования. Дело в том, что при этом виде пенсионного страхования предусматриваются только весьма существенные налоговые льготы, а именно, большую часть годового взноса допускается списывать с подлежащего налогообложению дохода в качестве особых расходов. Конкретно действует следующее положение: начиная с 2005 года (года начала применения этой формы частного пенсионного страхования) финансовое учреждение признает в качестве особых расходов от 60 и постепенно до 100% к 2025 году годового взноса, т.е. с ежегодным увеличением этой доли на 2% (значит, например, в 2006 году эта доля взноса составит 62%). При этом максимальная сумма подлежащего вычету годового взноса не может превышать определенной суммы, размер которой составляет в 2005 году 12.000 евро для одинокого лица и 24.000 евро для супружеской пары. Далее вплоть до 2025 года эта сумма также ежегодно возрастает на 2% и достигает размера 20.000 / 40.000 евро в год (значит, например, в 2006 году эта сумма равняется 12.400 / 24.800 евро). Из этого следует, что наибольшая, подлежащая применению налоговой льготы сумма годового взноса является величиной постоянной и составляет 20.000 / 40.000 евро. Размер годового взноса может быть, конечно, и больше, но сумма взноса свыше этого предела уже не подлежит применению налоговой льготы.

Эта форма частного пенсионного страхования характеризуется нижеследующими обязательными законоположениями:

· страховой договор может предусматривать только выплаты ежемесячной пожизненной пенсии;

· пенсия не может выплачиваться до достижения 60-летнего возраста;

· права из страхового договора не наследуются, не передаются и не продаются, не капитализируются;

· преждевременных одноразовых или иных выплат из накопленного капитала не существует.

Поскольку согласно закону Рюруп-пенсия не наследуется, то в случае смерти застрахованного лица накопленный капитал теряется для наследников. Однако страховые компании во избежание этой потери предлагают различные решения, например:

· страховой договор может оформляться с учетом выплаты пенсии близким родственникам умершего застрахованного лица (партнеру по браку или детям);

· страховой договор может предусматривать дополнительное страхование риска, не стимулируемое в налоговом отношении, которое возмещает в случае смерти накопленный капитал.

Дополнительно к Рюруп-пенсии могут дополнительно заключаться другие страховые договора, взносы в которые также стимулируются в налоговом отношении, например, дополнительное страхование на случай потери профессиональной или общей трудоспособности.

Страховой договор на этот вид пенсии, как и на Ристер-пенсию, гарантирует твердую прибыль на вложенный капитал только в виде небольших гарантийных, установленных законом процентов (в размере 2,75%), но зато без какого бы то ни было риска потерять накопленную сумму пенсионных взносов.

Дополнительные не стимулируемые государством формы

приватного материального обеспечения в старости

Фондовый план сбережений при частном пенсионном страховании. При этой форме приватного пенсионного страхования (FondsgebundeneRentenversicherung) застрахованное лицо создает в долгосрочном плане посредством своих вкладов капитал, необходимый для его дополнительной пенсии. Долевые части этого капитала непосредственно вкладываются в один или несколько инвестиционных фондов (Investmentsonds) – т.н. специальные особые финансовые источники (Sondervermögen), которые являются особыми резервами капиталовложений страховых предприятий. Эти фонды управляются инвестиционными компаниями, которые направляют финансовые средства из них в различные виды ценных бумаг, например, в акции, облигации и др, а также в недвижимость. Полученная от коммерческих сделок с ценными бумагами прибыль увеличивает размер инвестиционного фонда, что ведет к начислению соответствующих процентов (размер которых составляет от 8 до 12 и более процентов годовых) на определенную часть взносов застрахованного лица. Таким образом, до начала выплаты пенсии эта форма частного пенсионного страхования участвует в изменении стоимости инвестиционного фонда. Поскольку нельзя точно предвидеть характер и величину изменения его стоимости (возможны как получение прибыли, так и убытка в некоторые периоды времени), невозможно гарантировать определенный размер пенсии. Конечно, возможный убыток должен приниматься в расчет страховой компанией посредством определенных расходов на защиту от риска. Эти расходы, как и расходы на управление, конечно, уменьшают ту долю взноса, на которую начисляются проценты от прибыли.

При заключении страхового договора обычно не требуется проверка состояния здоровья. Только если в этом договоре предусматривается дополнительное страхование на случай потери профессиональной трудоспособности или большой возраст выхода на пенсию, страхующееся лицо предъявляет данные о своем здоровье от лечащего его врача. Тогда на основании этих сведений страховое общество устанавливает размер взносов.

Застрахованному лицу может быть дана возможность изменить („shiften), обычно один раз в году, в будущем распределение долей его сбережений между различными первоначальными инвестиционными фондами и даже использовать новый фонд („switchen“), т.е., по сути говоря, принять участие в управлении своими сбережениями. Можно также предусмотреть в договоре гарантийный срок выплаты пенсии (в пределах 10 лет), а также материальное обеспечение своих близких родственников. Если застрахованное лицо умирает до начала выплат ему пенсии или в период гарантированного срока выплат пенсии, то накопленная (или остаточная) сумма сбережений выплачивается его близким, например, пожизненно в качестве вдовьей пенсии.

Существуют различные варианты этой формы частного пенсионного страхования. Классическим вариантом является страхование с отложенной (отсроченной) выплатой пенсии. Здесь капитал из уплаченных текущих взносов с учетом процентов на определенную их часть накапливается, а затем, начиная с согласованного в договоре срока, из него начинает выплачиваться ежемесячная (или ежеквартальная и т.д.) пенсия. Дополнительно застрахованное лицо может быть наделено правом выбора в отношении накопленного капитала после истечения срока действия договора: или из него ему и дальше будет пожизненно выплачиваться пенсия определенного размера, или ему эта сумма будет выплачена в одноразовом порядке.

Без особых проблем эту форму частного пенсионного страхования можно комбинировать с дополнительным страхованием на случай потери профессиональной трудоспособности (Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung). В этом случае застрахованному лицу гарантируется, по крайней мере, освобождение от уплаты взносов. Кроме того, предусматривается договоренность в части выплаты пенсии в период профессиональной нетрудоспособности в течение общего срока действия договора в размере, который обеспечивает застрахованному лицу сохранение прежнего стандарта его жизни.

Поскольку при этой форме частного пенсионного страхования не существует гарантии на сберегательные взносы, следует весьма тщательно и по возможности с помощью профессиональных специалистов выбирать тот или иной инвестиционный фонд. При этом важно, чтобы этот выбор отвечал личным критериям риска страхующегося лица. При готовности идти на большой риск, можно избрать отраслевые фонды или фонды новых индустриальных стран (например, таких как Тайвань, Южная Корея, Бразилия).

Страховой договор может быть в любое время расторгнут застрахованным лицом. При этом либо договариваются о разовой выплате соответствующей суммы - „Rückkaufswert“ (равной стоимости приходящейся на застрахованное лицо доли инвестиционного фонда на момент подачи заявления о прекращении действия договора за вычетом возможного остатка взносов), либо о долевых выплатах в течение обычно одного года. Минимальный размер этой суммы составляет не менее 40% от внесенных взносов. Само же страховое общество не может расторгнуть договор, если страховые взносы уплачиваются надлежащим образом.

Фондовый план сбережений при частном страховании жизни. Эта форма приватного страхования (FondsgebundeneLebensversicherung) связывает страхование на случай смерти (Risikolebensversicherung) с материальным обеспечением в старости (Altersvorsorge). Посредством этой формы страхования застрахованное лицо создает в долгосрочном плане с помощью своих вкладов капитал, необходимый как для дополнительного финансового обеспечения периода его жизни после выхода на пенсию по старости, так и покрытие материальных нужд своих близких родственников. Долевые части этого капитала непосредственно вкладываются в один или несколько инвестиционных фондов (Investmentsonds) – т.н. специальные особые финансовые источники (Sondervermögen), которые являются особыми резервами капиталовложений страховых предприятий. При этом застрахованному лицу может быть дана возможность изменить („shiften), обычно один раз в году, в будущем распределение долей его сбережений между различными первоначальными инвестиционными фондами и даже использовать новый фонд („switchen“), т.е., по сути говоря, принять участие в управлении своими сбережениями.

В случае смерти застрахованного лица гарантированно выплачиваются согласованные при заключении страхового договора суммы. Если стоимость записанной в кредит доли инвестиционного фонда на этот момент больше, чем гарантированные договором выплаты, то, как правило, эта стоимость и выплачивается. Если застрахованное лицо к моменту окончания срока договора остается в здравии, то оно может получить свою долю инвестиционного фонда или ее начнут выплачивать в течение определенного времени (например, 5-10 лет) в виде гарантированной дополнительной пенсии.

Без особых проблем эту форму приватного страхования можно комбинировать с дополнительным страхованием на случай потери профессиональной трудоспособности (Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung). В этом случае застрахованному лицу гарантируется, по крайней мере, освобождение от уплаты взносов. Кроме того, предусматривается договоренность в части выплаты пенсии в период профессиональной нетрудоспособности в течение общего срока действия договора в размере, который обеспечивает застрахованному лицу сохранение прежнего стандарта его жизни.

Можно также при этой форме приватного страхования гарантировать своим близким родственникам дополнительные выплаты на случай смерти застрахованного лица в результате несчастного случая (Unfallzusatzversicherung). В этом случае сумма выплат, как правило, либо та же, либо в два раза больше, чем при основном страховании.

Поскольку при этой форме приватного страхования не существует гарантии на внесенные взносы, следует весьма тщательно и по возможности с помощью профессиональных специалистов выбирать тот или иной инвестиционный фонд. При этом важно, чтобы этот выбор отвечал личным критериям риска страхующегося лица. При готовности идти на большой риск, можно избрать отраслевые фонды или фонды новых индустриальных стран (например, таких как Тайвань, Южная Корея, Бразилия). Дело в том, что размеры одного инвестиционного фонда могут значительно возрастать (либо за счет удачных сделок с ценными бумагами, в которые вложены средства фонда, либо за счет больших дивидендов от акций, принадлежащих фонду), в то время как размеры другого фонда будут снижаться из-за убытков (за счет тех же факторов, но знаком «минус»). Поэтому, хотя страховая компания и предлагает высокие проценты на определенную часть вклада от взносов (от 8 до 12 и более процентов годовых), но это может и не оправдаться.

При заключении страхового договора важно обеспечить себе достаточно высокую сумму страховых выплат, о чем следует тщательно обсудить с финансовым специалистом. Ведь срок действия договора обычно составляет несколько десятков лет, за которые будет внесена достаточно большая сумма. С другой стороны, при наличии в семье нескольких детей, нужно обеспечить им на случай смерти застрахованного лица твердую материальную поддержку. От этих факторов зависит размер ставки взносов. При заключении договора очень важно дать точные ответы относительно своего здоровья, особенно в части в части наличия хронических заболеваний. Поскольку от этого также зависит размер ставки взносов. В целом, чем выше желаемая сумма страховых выплат по окончании срока действия договора и чем выше возраст страхующегося лица, тем тщательнее проверяется состояние его здоровья. Здесь уж без врача-специалиста не обойтись, особенно если сумма страховых выплат превышает 125 тысяч евро, а возраст 50 лет.

Страховой договор может быть в любое время расторгнут застрахованным лицом. При этом либо договариваются о разовой выплате соответствующей суммы - „Rückkaufswert“ (равной стоимости приходящейся на застрахованное лицо доли фонда на момент подачи заявления о прекращении действия договора за вычетом возможного остатка взносов), либо о долевых выплатах в течение обычно одного года. Минимальный размер этой суммы составляет не менее 40% от внесенных взносов. Само же страховое общество не может расторгнуть договор, если страховые взносы уплачиваются надлежащим образом.

Вложение денег в ценные бумаги как способ

дополнительного материального обеспечения в старости.

Существуют различные виды ценных бумаг, которые служат для вложений ваших свободных денежных средств, капитала с целью их накопления и извлечения дохода. Отдельные виды ценных бумаг отличаются друг от друга, прежде всего, способом получения и размером дохода, а также другими признаками. Основными видами ценных бумаг являются:

· долговые обязательства, долгосрочные займы и облигации и другие подобные ценные бумаги с фиксированным процентом;

· акции компаний, фирм и предприятий;

· акции (паи) инвестиционных фондов;

· индексные сертификаты;

· опционные свидетельства.

Одни виды ценных бумаг предназначены для извлечения дохода, в основном, за счет обладания ими в течение относительно длительного периода времени, как это происходит при наличии ценных бумаг с фиксированным процентом. Другие виды ценных бумаг предназначены для получения дохода как за счет обладания ими в течение определенного времени, так и при сделках с ними на рынке ценных бумаг, бирже, как, например, при наличии акций и индексных сертификатов. Наконец, существуют виды ценных бумаг для получения дохода исключительно за счет сделок с ними на бирже, как, например, опционные свидетельства.

. Если вы, скажем, желаете от акций получить весомую прибыль, вам надо будет неустанно следить за развитием курса, знать, как он отражается на развитии акционерного общества. Вы должны наблюдать за событиями в экономике в целом и за развитием отдельных малых предприятий. И тогда вы будете в состоянии оценить то, что вам рекомендует консультант. Понятно, что для того, кто не особо интересуется экономическим развитием общества, это утомительно. Уже это может явиться основанием отказаться от вложения денег в форме акций и послужить поводом выбрать более простую форму вклада. Скажем, займы, облигации. А если и это слишком проблематично или у вас есть возможность вложить только очень скромный капитал, то придется, возможно, довольствоваться простой сберегательной книжкой.

О каждой форме капиталовложений (Vermögensanlage) можно судить по трем критериям: надежность (Sicherheit), ликвидность (Liquidität) и рентабельность (Rentabilität). Часто приводится в качестве четвертого критерия еще постоянство стоимости (Wertbeständigkeit) в смысле защиты от инфляции (Inflationsschutz). Который из них, поскольку они отчасти соперничают между собой, считать в качестве целевого критерия и кому отдать предпочтение – это вопрос приоритета для вкладчика, инвестора (Anleger). Принципиально каждый инвестор заинтересован в том, чтобы добиться в каждом случае оптимального результата: высоких процентных ставок (Zinssatz), привлекательного распределения прибыли (Gewinnausschüttzung) и прироста капитала (Kapitalzuwachs) при высокой надежности и в то же время возможности пользоваться вложенным капиталом (Verfügbarkeit), что создает в совокупности образ идеального капиталовложения. Рассмотрим каждый из критериев в отдельности.

Надежность означает сохранение вложенного капитала. Надежность капиталовложения зависит от рисков, которым оно подвергается. К ним относятся различные аспекты, как, например, платежеспособность (Bonität) дебитора (Schuldner), риск потерь в результате колебания курса (Kursrisiko) и, при иностранных капиталовложениях, политическая стабильность страны инвестора и валютные риски (Währungsrisiko). Повышения надежности можно добиться посредством удачного распределения своего капитала. Такое рассредоточение капитала (диверсификации - Diversifizierung) можно осуществить путем, например, вложения в различные формы ценных бумаг (Wertpapier), в различные отрасли народного хозяйства, в различные страны и при использовании различных валют (Währung).

ЛиквидностьЛиквидность капиталовложений в ценные бумаги представляет собой возможность для инвестора продать в любое время имущественные ценности по установленным на рынке ценам. Обычно это происходит в случае, когда инвестор может продать свои ценные бумаги без того, чтобы поручение на продажу в среднем большего их количества, чем обычный рыночный объем оборота, не привело бы к чувствительным колебаниям их курса, а только могло бы сказаться на низком уровне курса. Принципиально ширина и глубина рынка позволяет быстро и без проблем осуществить сделки с ценными бумагами. Рынок является глубоким, когда имеются в наличии многие открытые поручения на продажу ценных бумаг по ценам, которые непосредственно выше существующих на рынке цен, и наоборот, когда имеются в наличии многие открытые поручения на куплю ценных бумаг по ценам ниже фактического уровня их курса. Рынок является широким, когда эти поручения не только многочисленны, но и, кроме того, ссылаются на более высокий объем торговли ценными бумагами.

Ликвидность капиталовложений зависит от того, насколько быстро денежная сумма, инвестированная в определенную имущественную ценность, может быть реализована, а также снова превращена назад в банковский вклад или наличные деньги. Как правило, очень хорошей ликвидностью обладают инвестиционные фонды. Инвестиционные общества возвращают деньги на выданные ими паи по опубликованным ценам возврата. Только при наличии чрезвычайных обстоятельств может быть временно отсрочен возврат средств в целях защиты инвестора.

Рентабельность вложений в ценные бумаги определяется полученным доходом (прибылью - Ertrag). К доходам от ценных бумаг относятся выплаты процентов (Zins), дивидендов (Dividend) и прочие выплаты (Ausschüttung), например, от роста их стоимости (в форме изменений их курса). Прочие доходы могут к вам регулярно поступать в зависимости от вида капиталовложений или не выплачиваться и не накапливаться. Эти доходы могут также в течение срока действия ценных бумаг оставаться неизменными или колебаться. Чтобы можно было сравнить рентабельность различных видов ценных бумаг, независимо от различных видов дохода, используют в качестве подходящего показателя (Kennzahl) приносимый ими фактический доход (рендиту - Rendite).

Под рендитой понимается соотношение годового дохода и вложенного капитала, т.е. его рентабельность, принимая во внимание также (остаточный) срок действия ценной бумаги и ее биржевой курс. (Например, на привилегированную акцию (bevorrechtigte Aktie) с номинальной стоимостью в 100 евро акционерное общество выплачивает дивиденд в 10 евро. Если биржевой курс этой акции составляет 200 евро, то доход на капитал, вложенный в покупку этой акции, окажется равным 5%. Это и есть рендита). Для частного инвестора рендита является решающим фактором, прежде всего, с точки зрения налогов, так как доход от капитала подлежит обложению подоходным налогом.

Критерии надежности, ликвидности и рентабельности нельзя без компромисса соединить между собой, поэтому их вместе называют «магическим треугольником» капитальных вложений, дающий наглядное представление о конфликтах. Один из них состоит в напряженных отношениях между надежностью и рендитой, так как при достижении наиболее возможно высокой степени надежности приходится смириться с тенденцией низкой рендиты. Наоборот, рендита выше среднестатистической величины всегда связана с высокими рисками. Другой конфликт может возникнуть между ликвидностью и рентабельностью, так как ликвидируемые вложения часто связаны с ущербом для рендиты.

После того, как вам становится ясен «магический треугольник» капитальных вложений, вы должны внутри этого поля напряжения отдать предпочтение тому из критериев, который больше соответствует вашим личным целям вложений.

Займы, долговые обязательства и облигации являются самыми популярными у населения видами ценных бумаг. Причина их популярности – прибыль, которую эти бумаги приносят, и которая обычно значительно выше прибылей от краткосрочных вкладов, не говоря уже о сберкнижках. Притягательная сила этой формы вложений денег, однако, состоит в том, что заманчивые проценты (в среднем от 3 до 5%) не связаны с высоким риском. В любом случае займы пользуются репутацией солидных и надежных вкладов. И эта оценка реалистична. Она исходит из структуры вклада и обязана, так же как и при других видах ценных бумаг, высокой рентабельности предприятий, которые продают займы. Привлекательны внутренние займы, исходящие обычно от государства, крупных банков, ипотечных банков, реже от больших предприятий.

Органы государственной власти используют для финансирования своей потребности в капитале ряд инструментов рынка долгосрочных капиталов. К ним относятся облигации государственного займа (öffentliche Anleihe), которые пускаются в обращение федерацией (т.е. Федеративной Республикой Германии), а также долговые обязательства и облигации, выпускаемые ее административным единицами (федеральными землями, городами и округами). Федерация пускает в обращение, наряду с государственными долговыми обязательствами (Bundesanleihe) и облигациями (Bundesobligation), также государственные казначейские обязательства (Bundesschatzbrief) и так называемые финансовые казначейские векселя (Finanzierungsschatz). Оба последних вида обязательств в отличие от обязательств первого вида не обращаются на бирже.

Под государственными долговыми обязательствами понимаются в общем случае долгосрочные, обращающиеся на бирже обязательства федерации (срок действия от 10 до 30 лет), а под государственными облигациями подразумевается их среднесрочный вариант обязательств (срок действия 5 лет). Оба вида обязательств обладают твердо фиксированной номинальной процентной ставкой (в размере от 3 до 6,5%), стоимость же их при выпуске различна.

Государственные казначейские обязательства являются среднесрочными с фиксированной процентной ставкой (в размере от 2 до 4,5%), которая в течение периода вложения капитала возрастает. При этом различают казначейские обязательства типа А (срок действия 6 лет) и типа B(срок действия 7 лет). Для обязательств типа А эмиссия и погашение происходит по номинальной стоимости, а проценты выплачивают по окончании года. Обязательства типа B запускаются в обращение по номинальной стоимости, проценты, конечно, накапливаются в течение срока их действия и выплачиваются вместе с вложенным в них капиталом при погашении.

Финансовые казначейские векселя являются краткосрочными долговыми обязательствами федерации типа облигаций с нулевым купоном со сроком действия в 1 – 2 года. Начисление процентов происходит путем их удержания – Zinsabzug (дисконта, учетного процента – Diskont, т.е. разницы между номинальной стоимостью векселя и выплачиваемой суммой при его покупке) от номинальной стоимости, т.е. эти векселя выпускаются с дизажио и при погашении оплачиваются по номиналу.

Банковские долговые обязательства, займы и облигации (Bankschuldverschreibung) являются ценными бумагами, которые пускаются в обращение кредитными институтами. Прочие банковские обязательства выпускаются вышеназванными кредитными институтами, а также, прежде всего, частными деловыми банками, сберегательными кассами, кредитными обществами и жилищно-сберегательными кассами. Предложение таких обязательств охватывает широкий спектр обращающихся и не обращающихся на бирже обязательств, займов с различными признаками оснащения.

Промышленные долгосрочные займы (облигации) являются ценными бумагами отдельных экономических объектов, т.е. их эмитентами являются предприятия промышленности и торговли. При определенных обстоятельствах эти займы могут также пускаться в обращение в гарантированной форме. Оснащение этих займов различное: соответствующие условия указываются в отдельной справке.

Наконец, существуют долговые обязательства, займы и облигации иностранных эмитентов. В принципе иностранные эмитенты подразделяются на те же группы, которые были представлены выше. Отчасти у некоторых из них выпускаемые ими ценные бумаги имеют другие, не принятые в Германии признаки оснащения. В частности эмитентами могут быть иностранные государства, их административные области и города, также как публично-правовые учреждения, кредитные институты и национальные банки, предприятия, среди которых дочерние компании немецких банков и предприятий. Эмитентами являются также межнациональные институты, такие как Мировой банк или Европейский инвестиционный банк.

В качестве капиталовложений имеющиеся у вас на руках долговые обязательства (а также долгосрочные займы и облигации) могут принести вам принципиально доходы двух видов: в форме уплаты эмитентом процентов (Zinszahlung), либо в форме повышения стоимости ценной бумаги при сделках с нею на бирже – Wertsteigerung (разница между ценой ее покупки или ценой при эмиссии и ценой ее продажи или ценой при взятии обратно).Погашение долговых обязательств, займов и облигаций может происходить планомерно (planmässige) или внеплановым порядком (ausserplanmässige Rückzahlung).

Акции компаний, фирм и предприятий. Акция (Aktie)– это ценная бумага, которая дает право на долю имущества или подтверждает право участия в использовании имущества (Anteils-oder Teilhaberpapier). Эти права вытекают из членства акционера в акционерном обществе (Mitgliedschaftsrecht) и письменно подтверждаются в документе акции (Aktienurkunde). Акционер становится компаньоном (Teilhaber) в акционерном капитале и тем самым совладельцем имущества (Mitinhaber) акционерного общества.

В качестве владельца или соответственно собственника акции вы не являетесь кредитором, как при владении ценными бумагами, которые приносят проценты, а совладельцем общества, которое выпускает эту акцию. Из этого следуют не только указанные выше права, но и определенные обязанности. Среди них, прежде всего, обязанность к осуществлению вложения в основной капитал. Его размер ограничивается суммой, указанной в акции, т.е. номинальной стоимостью плюс надбавка (ажио). При определенных видах акции возможны и другие обязанности. Тогда они должны подробно названы в документе акции.

В Германии существуют акции в номинальной стоимости и в штучном числе. Немецкое акционерное общество не может выпускать акции обоих видов, а только один из них. Номинальная стоимость акции – это расчетный размер, который определяет размер доли в основном капитале акционерного общества. Номинальная стоимость составляет твердую сумму денег, в Германии это одна евро-единица или несколько евро-единиц (а может быть и десятков, сотен и тысяч евро-единиц). Мультипликация номинальной стоимости согласуется с количеством выпущенных акций и соответствует твердо установленному основному капиталу в уставе акционерного общества. Квота участия отдельного акционера соответствует доле суммы номинальной стоимости всех акций, которыми он владеет, в общей номинальной стоимости всех выпущенных акционерным обществом акций, т.е. в стоимости основного капитала.

Штучная акция также представляет определенную долю установленного уставом основного капитала. Однако в противоположность акции номинальной стоимости эта доля не выражается в денежной сумме. Документ акции скорее указывает на определенное штучное число, например, 10 или 1000. Квота участия отдельного акционера и тем самым объем его прав устанавливается из отношения штучного числа всех акций, которыми он владеет, к суммарному штучному числу всех выпущенных акционерным обществом акций. Долевая сумма основного капитала, приходящаяся на отдельную акцию, должна составлять, по крайней мере, одну евро-единицу.

Акции в номинальной стоимости и в штучном числе, конечно, предоставляют альтернативные возможности, которые отражают отношения участия в основном капитале общества. Если высшее собрание акционерного общества решает о замене одного вида акции на другой, то с хозяйственной и стоимостной стороны нет разницы между ними, поскольку в уставе общества твердо установленное штучное число выпущенных акций и основной капитал остаются неизменными.

Обратите внимание: для капиталовложений в акции не существенно, идет ли речь об акциях в номинальной стоимости или в штучном числе. Курс акций от этого не зависит; он также постоянно отклоняется от номинальной стоимости. Курсовая стоимость акции обуславливается спросом и предложением и отражает рост или снижение стоимости капитала акционерного общества.

Акции предлагают вам как инвестору два источника доходов: выплату дивидендов (Dividendenausschüttung) и другие курсовые прибыли при сделках с ними на бирже (Kursgewinn). Следует помнить, что акция является ценной бумагой, связанной, конечно, с определенным риском, т.е. доход может иногда (и довольно часто) обращаться в убыток. Если, тем не менее, последует выплата дивидендов, то вы вправе рассчитывать на определенную их долю.

Индексные сертификаты (Indexzertifikat) называют также индексным свидетельством участия - Indexpartizipationsschein (например, в принятии решений, в распределении прибыли) или просто свидетельством участия (Partizipationsschein), удостоверяющим покупателю право на выплату ему некоторой денежной или рассчитанной по итогам финансового года суммы, размер которой зависит от стоимости лежащего в основе этого сертификата индекса на день выплаты. Период действия такого сертификата составляет обычно несколько лет. В течение этого периода, как правило, не производятся периодические выплаты процентов или прочих выплат (например, дивидендов). В качестве инвестора вы можете посредством купли индексного сертификата принимать участие в развитии лежащего в его основе индекса, не покупая отдельно ценных бумаг, которые определяют этот индекс.

Опционные удостоверения (свидетельства), называемые также опционами или «варрантами», документально подтверждают право, но не обязанность, на куплю (Call-Optionsschein) или продажу (Put-Optionsschein) определенной суммы тех или иных базисных ценностей на протяжении фиксированного периода времени. В качестве базисных ценностей, прежде всего, используются акции, облигации, валюта, индексы и сырье. Вместо приобретения или поставки базисных ценностей при использовании опционных удостоверений условиями их выпуска могут предусматриваться компенсация наличными деньгами. Это чаще всего происходит там, где совершенно невозможна передача базисных ценностей, например, при использовании индексов. В этом случае с помощью опционных удостоверений не происходит приобретение (или, наоборот, реализация) базисных ценностей. Скорее устанавливается дифференцированная сумма между договорной ценой и актуальной рыночной стоимостью базисной ценности, и эта сумма выплачивается владельцу опционного удостоверения. Наряду с наименованием базисных ценностей в договорных условиях содержатся и другие подробности, которые уточняют возможности купли и продажи базисных ценностей.

Следует помнить, что наряду с основными рисками, которые имеют место при капиталовложениях в любые виды ценных бумаг, при приобретении долговых обязательств (облигаций) возникает ряд специфических рисков. К ним относятся: риск, связанный с платежеспособностью (фирмы, общества, кредитного института и т.п.); риск, вызванный изменением процентной ставки; риск денонсации условий выпуска ценной бумаги, риск несвоевременного ее погашения, а также и другие виды рисков в зависимости от вида ценной бумаги. Даже когда ценные бумаги, приносящие твердо установленные проценты, в сравнении с капиталовложениями в другие виды ценных бумаг рассматриваются как наиболее надежные, все равно надо учитывать наличие существование отдельных источников риска. Это позволяет точнее производить оценку шансов на получение прибыли и достовернее судить об альтернативных возможностях вложений в различные виды ценных бумаг с твердо установленной процентной ставкой. Более подробно об основных и специфических рисках, связанных с владением ценных бумаг и обращением их на рынке, смотрите брошюры №№ 105.1, 2, 3 и 4. «Капиталовложения в ценные бумаги».

Вложение денег в недвижимость с целью дополнительного

материального обеспечения в старости

Одной из традиционных и наиболее надежных, рентабельных и потому привлекательных форм инвестирования денежных средств с целью их сохранения и умножения является вложение капитала в недвижимость, цены на которую постоянно растут. К понятию недвижимости – Immobolienотносятся земельные участки, а также имущество, прикрепленное к земле (здания, сооружения, другие объекты). Так как Германия, расположенная в центре Западной Европы, уже в течение 60 лет притягивает к себе мигрантов со всего света и ее население потому, несмотря на низкую рождаемость, постоянно увеличивается, спрос на землю, комфортабельную квартиру или дом непрерывно растет. Например, тому, кто 10 лет тому назад купил где-нибудь на севере страны в городской черте земельный участок по 25-30 евро за кв. метр, может продать его сегодня по 90-95 евро. Неуклонно возрастает также и рыночная цена одного кв. Метра жилой площади, несмотря на старение постройки. Так, например, по данным газеты „DieWelt“ цены на 20-30-летние коттеджи в одном из гамбургских жилых районов с января 2002 года по июнь 2005 года возросла на 13,7%, а по сравнению с январем 1997 года – более, чем на треть.

После биржевого бума 2001-2002 годов, который сегодня закончился тем, что инвестиции в акции, фонды и различные страховые полисы принесли огромные убытки и разочаровали вкладчиков, стало понятно: недвижимость, пожалуй, одна из самых надежных (после государственных займов и облигаций) форма вложения капитала. По данным исследовательского института „Gewos“, который в течение 20 лет анализировал различные инвестиционные программы, недвижимость приносит инвесторам до 8,5%, а банковские накопления только до 4 - 5% годовых. При инвестициях в смешанные объекты (здания, совмещающие жилые, торговые и др. площади) доход может возрасти даже до 12% (т.е. как и формы страхования, связанные с инвестиционными фондами, но без их рисков). Конечно, рынок недвижимости, как и всякий другой (валютный или фондовый), подвержен колебаниям (тому пример падение цен на все виды строительных объектов в Баварии в 2004 году на 3-5 и более процентов). Но в отличие от денежных рынков, который, как правило, наказывает «новичков», рынок недвижимости благосклонен ко всем одинаково и не знает очень резких всплесков и обвальных спадов.

Перечень объектов недвижимости на территории всех федеральных земель Германии, а также в других странах на предмет купли этих объектов и условия их приобретения можно найти на веб-сайте в Интернете: www.ImmobilienScout24.de

Приложения.

Повышение возраста выхода на полную пенсию по старости

Федеральное правительство на своем заседании 1-го февраля 2006 года утвердило предложение министра по труду и социальным вопросам Франца Мюнтеферинга о постепенном повышении возраста выхода на полную пенсию по старости (Renteneintrittsalter) и поставило в связи с этим две главные цели:

· страхование по возрасту следует и дальше развиваться в части повышения финансового бремени и, в т о же время, надежности;

· путем осуществления организационных и экономических мер в рамках правительственной «Инициативы - 50 плюс» должны появиться дополнительные шансы для пожилых наемных работников на существующем рынке труда.

Обе цели тесно взаимосвязаны между собой и предполагают следующие моменты:

· размер полной пенсии по старости не должен снижаться в течение легислатурного периода (т.е. до 2009 года), и это должно быть гарантировано законом;

· размер взносов на обязательное пенсионное страхование, начиная с 2007 года, должен быть повышен до 19,9% и тем самым обеспечить финансовую устойчивость пенсионных касс;

· постепенное повышение (сначала на один месяц в год в течение 12 лет, а затем на два месяца в год – в течение остальных 6 лет) установленного законом возраста выхода на полную пенсию должно начаться в 2012 году и продолжаться до 2029 года с тем, чтобы к началу 2030 года этот возраст достиг 67 лет;

· правопритязание на получение пенсии в полном размере должно возникать после 2029 года с 65 лет и /или при продолжительности периода страхования в 45 лет;

· частное обеспечение по старости в форме Ристер-пенсии (Riester-Rente) и других форм и способов страхования должно дать дополнительный импульс для их использования.

В связи с этим возникают ряд вопросов, на которые ниже приводятся подробные ответы:

Почему именно сейчас рассматривается вопрос о повышении возрастной границы выхода на полную пенсию?

Вообще говоря, принципиально это решение уже содержится в коалиционном договоре правящих партий. Сейчас же необходимо как можно быстрее принять соответствующее законодательство с тем, чтобы наемные работники и работодатели смогли получить ясные и надежные принципы планирования в этом вопросе.

Для кого конкретно начинается повышение возрастной границы выхода на полную пенсию?

Как выше указано, повышение начнется в 2012 году для тех лиц, которые родились в 1947 году. Для этих лиц законная граница выхода на полную пенсию составит 65 лет и один месяц. Соответственно для тех лиц, которые родились в 1948 году, эта граница выхода на полную пенсию составит 65 лет и два месяца и т.д., что означает границу в 66 лет для лиц, которые родились в 1958 году. Далее, для лиц, родившихся после 1958 года, повышение возрастной границы будет уже происходить на два месяца каждый год, и, т.о., для всех тех, кто родился после 1963 года, возрастная граница выхода на полную пенсию составит 67 лет.

Почему повышение возрастной границы принято именно в таком виде?

Согласно всем находящимся в нашем распоряжении данным, именно с середины следующего десятилетия следует считаться со значительным улучшением ситуации на рынке труда, прежде всего, для пожилых наемных работников. Дело в том, что с этого срока заканчивается период интенсивного выхода на пенсию значительного числа людей, родившихся в двадцатилетие после второй мировой войны. Как известно, это двадцатилетие характеризуется высокой рождаемостью.

Так, когда же я смогу выйти на полную пенсию, если я родился в 1970 году?

Принципиально вы должны работать до достижения 67-летнего возраста для того, чтобы получать пенсию по старости в полном объеме. Но если у вас уже к 65 годам достигнута граница пребывания в застрахованном (на предмет получения пенсии по старости) состоянии в размере 45 лет, то эту пенсию вы сможете получать также в полном объеме. В противном случае за каждый год преждевременного выхода на пенсию будут вычитать из нее 3,6 %.

Мне сегодня уже 60 лет. Будет ли касаться меня новое положение в части возраста выхода на полную пенсию?

Для всех тех лиц, кому сегодня 60 лет или старше, ничего не изменится в условиях выхода на полную пенсию по старости.

Мне сегодня 55 лет, и я безработный. В этом случае будет ли касаться меня новое положение в части возраста выхода на полную пенсию?

В этом случае для выхода на полную пенсию также ничего не изменится. Однако в период с 2006 по 2008 годы постепенно повышается возрастной порог с 60 до 63 лет для досрочного выхода на пенсию из-за безработицы или выполнения работы с неполным рабочим днем, или по другим соображениям. Например, безработный, родившийся в январе 1946 года, вправе досрочно выйти на пенсию в возрасте 60 лет и одного месяца; родившийся в феврале 1946 года – в 60 лет и два месяца и т.д. Для тех, кто родился позже декабря 1948 года, досрочный выход на пенсию возможен только по достижении 63-летнего возраста.

Что собирается предпринять федеральное правительство, чтобы пожилые лица были фактически вовлечены в трудовую деятельность?

Федеральное правительство уже в течение ряда лет осуществляет политику реформ на рынке труда с тем, чтобы улучшить общие условия для большинства трудящихся и, первую очередь, для пожилых наемных работников. Посредством организационно-экономической программы «Инициатива - 50 плюс» предпринимаются дополнительные меры для улучшения шансов для трудоустройства пожилых людей. Эта программа будет и впредь развиваться.

8. Распространяется ли повышение возрастной границы выхода на полную пенсию для государственных служащих?

Конечно, как и все другие меры, связанные с реформой пенсионного страхования.

Новые положения о преждевременном предоставлении пенсии по старости в случае длительной безработицы или при работе неполный рабочий день

С января 2006 года больше не предоставляется автоматически при достижении 60-летнего возраста преждевременная пенсия по старости (vorzeitigeAltersrente) из-за пребывания в безработном состоянии или на работе с неполным рабочим днем (Altersteilzeitarbeit). В соответствии с годом рождения год наступления пенсионного возраста ступенчато повышается с 60 до 63 лет. Повышение происходит месячными ступенями с 2006 по 2008 годы. Это касается застрахованных лиц, которые родились в период между 1946 и 1948 годами и являются безработными или работают неполный рабочий день. Так, застрахованные лица, которые родились в январе 1946 года, могут получать пенсию по старости, самое ранее, по достижении ими возраста 60 лет и один месяц. Родившиеся в феврале 1946 года, смогут получать пенсию по достижении возраста 60 лет и два месяца и т.д. Т.о. лица, родившиеся в декабре 1946 года, смогут получать пенсию по возрасту с 61 года (60 лет плюс 12 месяцев). Соответственно, застрахованные лица, родившиеся в декабре 1947 года, смогут получать пенсию с 62 лет, а лица, которые родились в декабре 1948 года и позже, до 1-го января 1952 года, - по достижении возраста в 63 года. Застрахованные лица, родившиеся после 31-декабря 1951 года, уже не имеют право на преждевременную пенсию по старости при вышеуказанных условиях, а, значит, как и все другие лица, смогут получать пенсию по старости только после достижения ими 65 лет.

При этом новое положение не действует в отношении лиц, которые родились до 1-го января 1952 года и которые до 1-го января 2004 года получили распоряжение о прекращении с ними трудовых отношений (например, заключили с ними договор о прекращении трудового правоотношения по взаимному согласию сторон – Aufhebungsvertrag или договор о переходе на режим с неполным рабочим днем – Vertrag überAltersteilzeitarbeit), или к этому дню были безработными. Они, как и прежде, могут получать преждевременную пенсию по старости с 60 лет.

Особое правило действует для женщин: для них сохраняется возможность преждевременного получения пенсии по старости с 60 лет. Необходимым условием для этого является следующее: 10-летний период уплаты страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в течение 15 лет страхования после наступления 40-летнего возраста.

Также остается, конечно, неизменным возможность преждевременного получения пенсии по старости с 60 лет инвалидами (при 50% -ой и более степени инвалидности), которые родились до 1-го января 1952 года и были застрахованными лицами в течение 35 лет.

Новые правовые положения об уплате подоходного

налога с государственной пенсии и других видов

материального обеспечения по старости

Должен ли каждый пенсионер уже немедленно уплачивать подоходный налог?

Нет, конечно, эта обязанность существует только для пенсионеров с высоким размером пенсии. С 2005 года в отношении маленькой или средней по размеру пенсии ничего не изменилось: с нее и в будущем не надо будет платить налог и сдавать налоговую декларацию. При этом речь идет о суммарных пенсионных выплатах от всех видов пенсионного обеспечения – обязательного государственного и дополнительного производственного или частного.

Но я думал, что, будучи пенсионером, я в любом случае освобожден от уплаты подоходного налога...

Это не совсем так, ведь и прежде пенсионеры, в общем, не были освобождены от налога. В соответствии с возрастом с начала получения пенсии она подлежала налогообложению в размере от 27 до 32% от ее размера. Закон о подлежащих налогообложению доходов в старости (Altereinkünftegesetz) устанавливает с 2005 года эту обязанность для 50% годовой брутто-пенсии на весь период ее получения, т.е. до конца жизни (однако с 2006 года и до 2040 года эта цифра постепенно увеличивается, сначала на 2% в год, а затем на 1% в год, так что к 2040 году вся пенсия будет подлежать налогообложению. Т.о. для тех лиц, которые выйдут на пенсию в 2006 году, налогооблагаемая часть пенсии составит до конца жизни уже 52%). Новое положение действует для всех, кто вышел на пенсию в 2005 году или уже был пенсионером! Но есть и хорошая новость: пенсионеры, как и все граждане, могут сохранить определенную часть своих доходов, не уплачивая с них налог. Это т.н. основная не подлежащая налогообложению сумма (Grundfreibetrag) соответствует свободному от налога прожиточному минимуму, который составляет в год 7.664 евро для одинокого лица или 15.328 евро для семейной пары пенсионеров.

Половина моей годовой пенсии составляет 7.500 евро. Значит, я не должен платить подоходный налог с нее?

Нет, т.к. эта величина несколько меньше Grundfreibetrag. Причем фактически эта разница даже больше, ведь пенсионер может от половины годового размера пенсии вычесть определенные расходы.

Каким же образом я могу рассчитать, касается ли меня обязанность платить налог с пенсии?

Это очень просто для тех пенсионеров, которые кроме пенсии не имеют никаких других доходов. В качестве твердого правила действует положение о том, что если брутто-пенсия не выше 1575 евро в месяц или, соответственно, 18.900 евро в год, то никакого налога платить с нее не надо. Для семейной пары пенсионеров эти цифры удваиваются. Дело в том, что после вычета из половины годового размера пенсии паушальных расходов, связанных с ее получением (Werbungskostenpauschale - в размере 102 / 204 евро в год), и особых расходов (на медицинское и по уходу страхование), а также соответствующих паушальных расходов (Sonderausgabenpauschale - в размере 36 / 72 евро в год), остается сумма, которая обычно меньше Grundfreibetrag. Труднее тем, кто в 2005 году имел дополнительные доходы. Например, наряду с пенсией вы получили еще примерно 500 евро за год в качестве процентов на ваши капиталовложения. В этом случае проценты только тогда не будут облагаться подоходным налогом, когда их годовая сумма не превышает установленной государством не облагаемой налогом суммы - Sparerfreibetrag. Эта сумма составляет сегодня 1370 евро для одного лица плюс паушальная сумма в 51 евро (для супружеской пары эти цифры соответственно удваиваются). Но с 2007 года Sparerfreibetrag уменьшается до величины 750 / 1500 евро в год.

Но ведь имеется еще также т.н. не облагаемый налогом минимум дохода для лиц, достигших определенного возраста, - Alterentlastugsbetrag.

Да, действительно, и это обстоятельство можно учитывать уже при достижении 64 лет: часть полученной прибыли в виде процентов на вложенный капитал (в размере 38,4% с 1-го января 2006 года) остается свободной от налогообложения (однако максимально в размере до 1.824 евро в год.). Причем это относится и к другим побочным подлежащим налогообложению доходам, например, к дивидендам, трудовому заработку, от сдачи квартиры в наем.

Ну, а если я получаю в связи со смертью моего мужа дополнительно 400 евро в месяц в качестве пенсии вдовы (Witwenrente)?

Пенсия, выплачиваемая вдовам застрахованных лиц, освобождается от налогообложения также в размере 50%. Поэтому следует считать: добавьте половину пенсии вдовы к половине пенсии по старости и проверьте затем, остается ли эта сумма ниже Grundfreibetrag. То же действует и для государственной пенсии в связи с частичной потерей (ограничением) трудоспособности (Erwerbsminderungsrente).

А как обстоит дело с производственной пенсией (Betriebsrente), которую я получаю от моей прежней фирмы, или с пенсией из других форм частного пенсионного страхования, в т.ч. стимулируемых государством?

Дополнительная пенсия по старости, выплачиваемая предприятием (как и другие виды дополнительных пенсий из частных форм пенсионного страхования, кроме „Riester-Rente“,взносы в которую особо стимулируются государством), подлежит налогообложению в объеме, уменьшенном на паушальную сумму, освобождаемую от налогообложения (Versorgungsfreibetrag), и «Werbungskosten» в размере 102 евро в год. Освобождаемая от налогообложения паушальная сумма составляет для дополнительной пенсии из частного фонда 78% от годового размера полученной пенсии в случае выхода на пенсию в 60 лет и 82% - соответственно, в 65 лет. Для производственной пенсии (для тех пенсионеров, которые начали ее получать в 2005 году или раньше) освобождаемая от налогообложения паушальная сумма составляет 40% (но не более 3.000 евро) от годового размера полученной пенсии плюс еще дополнительная сумма в размере 900 евро (для пенсионеров, которые эту пенсию начнут впервые получать в 2006 году, эти паушальные ставки соответственно снижаются до величин 38,4%, 2.880 и 864 евро. Это понижение ставок будет происходить до 2040 года, так что в 2040 году вся производственная пенсия, как и государственная пенсия, будет полностью подлежать налогообложению). Указанные ставки действуют на весь период получения производственной пенсии. Выплаты из „Riester-Rente“ подлежат налогообложению в полном объеме.

Зато полностью освобождаются от взимания налога пенсии и доплаты из государственного страхования в связи с несчастным случаем (Unfallversicherung), добавки страховой организации к медицинскому страхованию (Krankenversicherung), как и установленные законом выплаты инвалидам войны (Kriegsbeschädigten) и посмертно их родственникам.

Ну, а если я, будучи пенсионером 66-ти лет, подрабатываю, выполняя т.н. незначительные работы на „400-Euro-Job“. Эти деньги подлежат налогообложению?

Нет, конечно, но только в том случае, если работодатель вычитает из вашего заработка паушальные 2% подоходного налога.

А могу ли я в качестве пенсионера вычитать какую-то сумму из годового объема пенсионных поступлений, израсходованных мною на определенные цели?

В этом случае действует положение, согласно которому 102 евро (204 евро для супружеской пары пенсионеров) рассматриваются в качестве паушальной суммы Werbungskosten, которая не облагается налогом (например, на приобретение материалов для вашего бюро). При значительных по величине расходах, финансовое ведомство требует представления доказательств. Речь идет о расходах, например, на дополнительные выплаты на медицинское и по уходу страхование, взносы на страхование по несчастному случаю, на страхование гражданской ответственности, обязательное страхование автотранспортных средств. Однако эти расходы не должны превышать 5.736 евро в год на одного человека. Вычитаются из пенсионных поступлений (второй ее половины, с которой подлежит платить налог) также чрезвычайные расходы (например, на медикаменты), но только в том случае, если они превышают определенную сумму (от 4 до 6 % пенсионных поступлений за год).

Имеет ли пенсионер-инвалид какие-либо налоговые льготы?

Да, конечно. При инвалидности свыше 50% допускается вычесть из половины годовых налоговых поступлений, подлежащих налогообложению, сумму в размере 1.230 евро. Финансовым ведомством признаются также расходы на вспомогательные лечебные средства, например, на замену зубов, ортопедическую обувь, а также расходы на оплату помощи по ведению домашнего хозяйства.

Полезный совет: поскольку существуют различные возможности снижения налоговой нагрузки при получении пенсии по старости, о которых далеко не все пенсионеры могут точно знать, то лучше всего составить налоговую декларацию (налоговый формуляр„R“) и в ней показать все свои расходы и поступления (особенно в том случае, когда вы имели побочные кроме пенсии доходы). Целесообразно также иногда обратиться к налоговому консультанту или в союз по оказанию помощи налогоплательщикам.

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.